4.2行業分析

4.2.1行業風險的概念及其產生

不確定性是所有行業的固有內在特性（判斷）

2.行業風險的產生（三產業，一經濟周期，一政策，一生產力）

（1）受經濟周期的影響

（2）受產業發展周期的影響

（3）受產業組織結構的影響

產業組織結構的影響主要包括行業市場集中度（完全競爭、壟斷競爭、寡頭壟斷和完全壟斷）和行業壁壘程度等。

（4）受地區生產力布局的影響

(5)受國家政策的影響

(6)受產業鏈位置的影響

4.2.2行業風險分析

用波特五力模型和行業風險分析框架兩種方法進行行業風險分析。

1.波特五力模型

五種力量包括:新進入者進入壁壘、替代品的威脅、買方議價能力、賣方議價能力以及現存競爭者之間的競爭。

（1）新進入者進入壁壘（了解包括障礙）

（2）替代品的威脅

（3）買方的討價還價能力（能判斷種每情況下議價能力強的表現）

（4）供方的討價還價能力

(5)現有競爭者的競爭能力

2.行業風險分析框架（7種類）

行業成熟度

行業內競爭程度

替代品潛在威脅

成本結構

經濟周期(行業周期)

經濟周期普遍包括的:①頂峰，②衰退。③谷底。④復蘇。⑤擴張。

時間跨度和幅度是經濟周期最重要的參數。

很少的行業屬于“反經濟周期行業”。還有一些行業屬于非周期性行業。非周期性行業通常生產出的產品和服務為必需品，

行業進入壁壘

必要資本量是長期性的進入壁壘；而專利權和版權有可能僅僅是臨時的，技術革新有可能減小甚至完全消除專利權和版權所帶來的壁壘。

行業政策法規

例題：（2010年真題）成本結構主要由（）組成。

A．經營效率 B.固定成本

C．經營杠桿 D.變動成本

E．盈虧平衡點

【解析】成本結構指的是某一行業內企業的固定成本和可變成本之間的比例。成本結構可以影響行業和運營風險、利潤和行業中企業的競爭性質。成本結構主要有固定成本、變動成本、經營杠桿、盈虧平衡點所組成。故答案BCDE。

4.2.3行業風險評估工作表

1.行業風險評估工作表的內容

行業名稱

風險程度分為七類和十個級別，大多數模型都會包括五個到八個級別。

整體行業風險評估

2.注意事項

（2）某些企業的主營業務可能不僅僅局限于一個行業。這時，商業銀行應當對涉及的每個行業均使用獨立的風險評估表。

（4）當評估人員無法精確地判斷風險級別時，可以同時用兩個級別，并且在風險評估表中同時標記出兩個級別。