基金從業備考學習筆記匯總，一起來學習吧！學霸君匯總了私募股權投資基金備考資料，更多考試內容請關注233網校！

基金從業備考學習筆記《科目三》第8章第7節 基金業績評價

【題庫會員免費領】【基金備考資料】【基金考試信息查詢】【基金機考考點】

1、基金業績評價的意義

(1)對投資者：了解已投資基金在市場上的業績水平，并對未來的回報水平進行一定的遠期預測。

(2)對股權投資基金管理人：使管理人了解基金運營狀況和可能存在的問題，有利于管理人有針對性地開展投資組合的投資后管理工作，并對投資策略進行調整和完善。

2、基金業績評價需考慮的因素

(1)投資領域因素：投資領域的不同采取不同的對標基準。

(2)時間因素：基金設立的時間應盡量接近，業績評價的時間應盡量同意。

3、內部收益率的計算方法

(1)概念：指截至某一特定時點，倒推計算至基金成立后第一筆現金流產生時，基金資金流人現值加上資產凈值現值總額與資金流出現值總額相等，即凈現值(Net Present Value，NPV)等于零時的折現率。

(2)計算公式：

C₁,C₂,C₃,...C_n為每年現金流，r=折現率，NAV=以公允價值對未退出項目估值后的凈資產。根據內部收益率的定義，當且僅當凈現值為0時，r才是該基金在第n年時的內部收益率。

4、已分配收益倍數的計算方法

(1)概念：指截至某一特定時點，投資者已從基金獲得的分配金額總和與投資者已向基金繳款金額總和的比率，體現了投資者現金的回收情況。

(2)計算公式：

D₁，D₂，D₃...D_n為投資者理念從基金獲得的分配額，PI₁,PI₂,PI₃...PI_n為投資者歷年向基金支付的實繳出資額。

5、總收益倍數的計算方法

(1)概念：指截至某一特定時點，投資者已從基金獲得的分配金額加上資產凈值(NAV)與投資者已向基金繳款金額總和的比率，體現了投資者的賬面回報水平。

(2)計算公式：

D₁，D₂，D₃...D_n為投資者理念從基金獲得的分配額，PI₁,PI₂,PI₃...PI_n為投資者歷年向基金支付的實繳出資額。