還款能力分析

　　還款能力是決定貸款能否償還的主要因素。分析借款人的還款能力實質上就是對借款人在未來的償債能力進行財務分析，而償債能力又與借款人的盈利能力、運營能力、資本結構和凈現金流量等密切相關。因此，對還款能力的分析主要可以從資產負債表分析、損益表分析和現金流量分析幾個方面進行。

　　1.資產負債表分析

　　在申請借款前，借款人需要向銀行提供連續三年的財務報表；在貸款以后，借款人還需要向銀行提供最近發生的財務報表，以方便銀行進行貸后監管。

　　除了核實財務數據的真實性之外，銀行還需要從盈利能力、營運能力、資產負債結構和現金流量等方面來進行財務報表分析。

　?。?）盈利能力分析。除了進行貸款項目的盈利能力分析之處，銀行還需要對借款人進行盈利能力分析。盈利能力分析涉及的財務指標包括銷售利潤率、營業利潤率、凈利潤率、資產報酬率和權益報酬率，這些指標都從某個角度反映了借款人的總體盈利性。

　?。?）營運能力分析。營運能力反映借款人生產經營狀況正常與否，它具體包括了應收賬款回收期和存貨持有天數兩個主要指標。

　　（3）償債能力分析。借款人的償債能力包括短期償債能力和長期償債能力，反映借款人短期償債能力的財務比率指標主要包括流動比率、速動比率和現金比率等，反映借款人長期償債能力的指標主要包括資產負債率、負債與所有者權益比率、利息保障倍數和產權比率等杠桿比率。

　　這些比率不但反映了借款人資產、負債和所有者權益的結構是否合理，而且更反映了這些會計科目的變化趨勢和借款人的還款能力變化，因而是預測借款人還款能力強弱、還款可能性大小和貸款風險分類狀況的主要指標。

　　2.損益表分析

　　銀行從借款人損益表的各項收入和支出的結構構成來檢查銷售收入和應收賬款等是否高估、各項費用是否低估，對成本、費用和利潤占銷售收入的比率進行縱向、橫向分析，以考察借款人過去和現在的收入水平、盈利情況等，并找出各個主要因素的變化趨勢和具體原因，從而作為判斷借款人的貸款風險分類級別的重要因素之一。

　　3.現金流量分析

　　現金流量分析是還款能力分析的全部落腳點，因為現金流量就是貸款償還的主要來源，而還款能力強弱的標志就是借款人的現金流量是否充足。正常、充足和有序的現金流量是判斷貸款項目盈利能力的重要指標，也是借款人還款來源和還款能力的可靠保證。

　　現金流量包括經營活動現金流量、投資活動現金流量和融資活動現金流量，其中最主要的還是經營活動所產生的現金流量，因為通過持續經營獲得的資金是償還債務最有保障的來源。因此，在考察現金流量時，還必須編制現金流量表，對借款人的現金流量進行結構分析，這樣不僅可以判斷其現金流量是從經營活動、籌資活動還是從投資活動中得出的，而且還可以從現金流量表中了解到借款人在本期內各項業務活動中的收益情況。

　　另外，還要觀察和比較現金流量在多期內的動態變化，分析各項指標增減變動的原因，在此基礎上預測這些指標的變化趨勢，從而據此判斷借款人目前和未來的還款能力情況。

　　還款可能性分析

　　還款可能性是全部貸款風險分類分析的落腳點，它是影響貸款風險分類的幾種因素的綜合反映。其中，最為核心的影響因素還是還款能力。

　　還款能力分析的基礎是借款人的財務狀況，但財務分析具有滯后性、灰色性和短期性等缺陷，因而也需要引入非財務分析進行補充。在貸款風險分類的基本信貸分析中，借款人基本信貸分析的那七項都將影響還款可能性，這些因素基本上都屬于非財務因素的范疇。除此之外，《貸款風險分類特征表》考慮的非財務因素還包括借款人所屬行業、國內外政策、領導層成員等。

　　1.其他非財務因素分析

　?。?）管理環境分析。借款人不可避免地與外界環境保持著密切的聯系，同時也受到外界環境的制約，因此對借款人外部環境的分析是保證貸款成功的首要因素。概括而言，管理環境主要包括：

　?、僖话悱h境。一般環境主要涉及政治、經濟、社會、技術等方面，這些因素的變化都不是借貸雙方所能控制的，但對借款人還款能力的影響可能相當大。對于不同行業的貸款，應區別對待。

　?、谌蝿窄h境。與一般環境相比，任務環境更加具體而且直接。任務環境主要涉及借款企業產業鏈上的各個主體，包括資源供應方、企業產品或服務提供方、競爭對手、政府管理當局以及其他相關利益組織或個體。任務環境的好壞直接影響到企業的生存與發展，這就要求銀行必須進行充分了解后才能進行貸款決策。

　?。?）企業經營管理水平。借款人的經營過程中充滿著風險，無論是在貸前、貸中還是貸后，銀行都必須對企業管理水平密切關注，其中尤為重要的是企業的核心領導層素質。對于企業經營管理水平的考核可以從以下幾方面著手：

　　領導者素質：包括個人領導魅力，可信任度（是否有逃廢債的行為）、專業學歷、榮譽情況、開拓創新情況、領導班子穩定程度等；

　　決策機制：包括企業管理宗旨是否得到員工和社會的認同，決策組織、決策程序是否積極、有效等；員工素質：包括員工專業化程度、培訓情況、穩定性等；

　　組織制度：包括企業產權關系、法人制度是否明晰、組織機構是否完善等；。人事管理：包括任免機制、獎懲制度、培訓制度等；

　　財務管理：包括財務制度是否健全，財務報表是否可信等。

　　（3）企業發展前景分析。銀行對企業的貸款其實是一種遠期收益，即收回貸款本息都將是在貸款后一段時間才發生，其風險也由此而來。因此企業的發展前景對于銀行貸款尤其是長期貸款十分重要。企業發展前景可分為：

　　企業所屬周期：包括企業所處行業的發展階段，企業主要產品所處的生命周期，以及企業發展所處的生命周期；

　　股東支持情況：是指股東實力以及支持情況；

　　政策支持情況：是指是否有中央政策及地方政府政策上的支持；銷售分銷渠道：是指是否擁有有效且可靠的分銷渠道和物流能力。（4）企業核心競爭力。借款人在市場上的表現以及將來的還貸可能性歸根結底是由企業所擁有的核

　　心競爭力決定的。所謂核心競爭力，概括說來就是企業保持持續市場競爭優勢、無法被競爭對手輕易模仿的能力，包括借款人開發的獨特產品、獨特的技術和獨特的營銷手段等。對于銀行而言，衡量企業核心競爭力應著眼于借款人的不可模仿性和戰略性，因為一旦借款人形成了某種核心競爭力，將會在較長時間內在同行內形成優勢，從而使對這些貸款的保險系數大大增加。衡量指標具體如下：

　　企業戰略實施情況：企業經營戰略的有效性和戰略實施情況，包括客戶形象策略、資源利用策略、組織策略、投資策略等效果情況；

　　市場占有率：銷售收入（營業額）在同行業總銷售額中所占比率；技術裝備水平：借款人技術、裝備或經營設施是否先進；

　　產品替代性：被其他行業或其他產品替代的可能性；

　　議價能力：借款人對上、下游客戶的價格談判地位和能力；融資能力：借款人在資本市場、貨幣市場的籌資能力；

　　行業壁壘：他人進入此行業所需的資金、技術和政策壁壘情況。