六、折現(xiàn)率、期間和利率的推算

（一）折現(xiàn)期（利率）的推算

1、由復(fù)利終值和現(xiàn)值推算折現(xiàn)率（已知F、P、n，求i ）

2、由永續(xù)年金推算折現(xiàn)率

i = A / P

3、由普通年金終值和現(xiàn)值推算折現(xiàn)率

插值法的應(yīng)用（舉例）

【例十】 某企業(yè)在第1年年初向銀行借款100萬元，銀行規(guī)定從第1年到第5年每年年末等額償還25.6萬元。

要求：計(jì)算該筆貸款的利息率。

解：已知：P=100萬元、A =25.6萬元 n=5， 求i

由于：100 = 25.6×（P/A，i，5）8%3.9927

則：（P/A，i，5）= 100 / 25.6 =3.9063i3.9063

查年金現(xiàn)值系數(shù)表：（P/A，8%，5）=3.99279%3.8897

（P/A，9%，5）=3.8897

采用插值法：

i = 8.84%

（二）期間的推算

【例十一】 某公司年初在銀行存入50000元，按10%復(fù)利計(jì)息，每年年末從銀行中取出12500元。

要求：計(jì)算最后一次取款的時(shí)間。

解：已知：P=50000元、i =10%、A=12500元、求n

由于：50000=12500×（P/A，10%，n）

則： （P/A，10%，n）= 50000/12500 = 4

查年金現(xiàn)值系數(shù)表：（P/A，10%，5）= 3.790853.7908

（P/A，10%，6）= 4.3553n4

采用插值法：64.3553

n = 5.37（年）