第九章長期負債

　　第一節(jié)長期負債概述

　　長期負債是指償還期限在一年或者超過一年的一個營業(yè)周期以上的債務(wù)。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所需的能夠長期占用的資金，主要有兩項來源：一是投資者投入的資本；二是舉借長期債務(wù)。對于一個股份公司來講，舉借長期債務(wù)與增發(fā)股票籌資相比，有以下優(yōu)點：
　　（1）舉債不會影響公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)，可以避免股權(quán)分散；
　　（2）舉債的成本通常較低，而且債務(wù)利息還可以在稅前列支，能起到“稅收擋板”的作用；
　　（3）如果公司經(jīng)營業(yè)績較好，舉債還可以使公司的股東獲得財務(wù)杠桿收益。

　　但是舉債也有一些缺點：
　　（1）長期債務(wù)的利息支出是企業(yè)的一項固定支出，這會加大公司的負擔(dān)，尤其在公司經(jīng)營業(yè)績不佳時，顯得更為突出；
　　（2）長期債務(wù)合同中一般都會有許多限制企業(yè)的保護性條款，如重大經(jīng)營決策及財務(wù)事項的變更須經(jīng)債權(quán)人允許等，這些保護性條款會影響企業(yè)財務(wù)運作的靈活性。

　　第二節(jié)應(yīng)付公司債券的核算

　　債券是公司依照法定程序?qū)ν獍l(fā)行，約定在一定期間內(nèi)還本付息的有價證券。它是公司籌集長期使用資金而發(fā)行一種書面憑證，其實質(zhì)是一種長期應(yīng)付票據(jù)。

　　一、債券的發(fā)行價格

　　債券的發(fā)行價格是債券發(fā)行時使用的價格，亦即投資者購買債券時所支付的價格。公司債券發(fā)行的價格通常有三種：平價、溢價、折價。當票面利率高于市場利率時，以溢價發(fā)行債券；當票面利率低于市場利率時，以折價發(fā)行債券；當票面利率于市場利率一致時，則以平價發(fā)行債券。
　　債券發(fā)行價格=票面金額÷（1市場利率）n
　　　　　　　　　Σ[（票面金額×票面利率）÷（1市場利率）t]
　　式中：n--債券期限；
　　t--付息期數(shù)。
　　例如，某公司擬發(fā)行10年期債券，債券面值為1000元，票面利率為為10%，每年付息一次，假如目前市場利率為8%，其發(fā)行價格應(yīng)當是多少？
　　由于債券的票面利率高于市場利率，可以判斷，其發(fā)行價格應(yīng)當高于債券面值。其發(fā)行價格的計算如下：
　　債券發(fā)行價格=100×（P/A，8%，10）1000×（P/S，8%，10）
　　　　　　　　=100×6.71011000×0.4632
　　　　　　　　=1134.21元

　　二、應(yīng)付債券核算使用的主要科目

　　企業(yè)發(fā)行的長期債券，應(yīng)設(shè)置“應(yīng)付債券”科目，本科目核算公司為籌集長期資金而實際發(fā)行的債券及應(yīng)付的利息。該科目貸方登記應(yīng)付債券的本金及利息，借方登記歸還債券的本息，期末貸方余額表示尚未歸還的債券本息。該科目設(shè)置“債券面值”、“債券溢價”、“債券折價”、“應(yīng)計利息”四個明細科目，在此基礎(chǔ)上按債券種類進行明細分類核算。另外，企業(yè)還須設(shè)置備查簿，登記債券的票面金額、票面利率、發(fā)行總額、發(fā)行日期、還款期限與方式、編號等項目。

　　三、應(yīng)付債券核算的主要賬務(wù)處理

　　公司發(fā)行債券時，按實際收到的款項，借記“銀行存款”、“現(xiàn)金”等科目，按債券票面價值，貸記“應(yīng)付債券--債券面值”科目；溢價或折價發(fā)行的債券，還應(yīng)按發(fā)行價格與票面價值之間的差額，貸記或借記“應(yīng)付債券--債券溢價”或“應(yīng)付債券--債券折價”科目。支付的債券代理發(fā)行手續(xù)費及印刷費等發(fā)行費用，借記“在建工程”、“財務(wù)費用”科目，貸記“銀行存款”等科目。

　　公司債券應(yīng)按期計提利息。溢價或折價發(fā)行債券，其實際收到的金額與債券票面金額的差額，應(yīng)在債券存續(xù)期間分期攤銷。攤銷方法可以采用實際利率法，也可以采用直線法。　　分期計提利息及攤銷溢價、折價時，應(yīng)區(qū)別情況處理：①面值發(fā)行債券應(yīng)計提的利息，借記“在建工程”、“財務(wù)費用”科目，貸記“應(yīng)付債券--應(yīng)計利息”科目。②溢價發(fā)行債券，按應(yīng)攤銷的溢價金額，借記“應(yīng)付債券--債券溢價”科目，按應(yīng)計利息與溢價攤銷的差額，借記“在建工程”、“財務(wù)費用”等科目，按應(yīng)計利息，貸記“應(yīng)付債券--應(yīng)計利息”科目。③折價發(fā)行債券，按應(yīng)攤銷的折價金額和應(yīng)計利息之和，借記“在建工程”、“財務(wù)費用”等科目，按應(yīng)攤銷的折價金額，貸記“應(yīng)付債券--債券折價”科目，按應(yīng)計利息，貸記“應(yīng)付債券--應(yīng)計利息”科目。

　　債券到期，支付債券本息時，借記“應(yīng)付債券--債券面值”和“應(yīng)付債券--應(yīng)計利息”科目，貸記“銀行存款”等科目。

　　[例1]某企業(yè)1991年1月1日溢價發(fā)行5年期債券一批（到期一次還本付息），面值為500萬元，票面利率為年率10%。企業(yè)按510萬元的價格出售（不考慮債務(wù)發(fā)行費用）。根據(jù)上述經(jīng)濟業(yè)務(wù)，企業(yè)應(yīng)作如下會計分錄：
　　溢價發(fā)行，收到價款時，編制如下會計分錄：


　　借：銀行存款　　　　　　　　5100000
　　　　貸：應(yīng)付債券--債券面值　　　　5000000
　　　　應(yīng)付債券--債券溢價　　　　　　　　100000
　　每年計提債券利息并攤銷溢價時，編制如下會計分錄：
　　每年應(yīng)計債券利息=500萬元×10%=50萬元
　　每年應(yīng)攤銷溢價金額=10萬元÷5=2萬元
　　每年的利息費用為50萬元-2萬元=48萬元
　　借：財務(wù)費用　　　　　　　　　480000
　　　　應(yīng)付債券--債券溢價　　　　　　20000
　　　　貸：應(yīng)付債券--應(yīng)計利息　　　　　　　500000
　　償還本息時，編制如下會計分錄：
　　借：應(yīng)付債券--債券面值　　　　　　　5000000
　　　　應(yīng)付債券--應(yīng)計利息　　　　　　　2500000（500000×5）
　　　　貸：銀行存款　　　　　　　　　7500000
　　從這道例題中，可以看到，該企業(yè)雖然票面利率為10%，其應(yīng)計利息未50萬元，但是實際上，企業(yè)的實際利息費用并不是250萬元，而是240萬元（48×5），企業(yè)溢價發(fā)行所得的10萬元，實際上是企業(yè)以后多付利息而事先行到的補償。同樣道理，債券折價則是企業(yè)以后少付利息而預(yù)先給投資者的補償。