第三節(jié)　應(yīng)收賬款的管理
　　一、應(yīng)收賬款的成本
　　應(yīng)收賬款的成本，包括機會成本、管理成本和壞賬成本。
　　1.機會成本
　　機會成本，即因資金投放在應(yīng)收賬款上而喪失的其他收入。這一成本的大小通常與企業(yè)維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金數(shù)量（即應(yīng)收賬款投資額）、資金成本率有關(guān)。應(yīng)收賬款機會成本可通過以下公式計算得出：
　　（1）應(yīng)收賬款機會成本＝維持賒銷業(yè)務(wù)所需資金×資金成本率
　　（2）維持賒銷業(yè)務(wù)所需資金＝應(yīng)收賬款平均余額×變動成本率
　　（3）應(yīng)收賬款平均余額＝平均每日賒銷額×平均收賬天數(shù)
　　式中，平均收賬天數(shù)一般按客戶各自賒銷額占總賒銷額比重為權(quán)數(shù)的所有客戶收賬天數(shù)的加權(quán)平均數(shù)計算；資金成本率一般可按有價證券利息率計算。
　　【思考】企業(yè)每天的賒銷額為10萬元，平均收賬天數(shù)為10天，則應(yīng)收賬款的平均余額就是100萬元，平均收賬天數(shù)為20天，應(yīng)收賬款的平均余額就是200萬元。
　　應(yīng)收賬款機會成本=平均每日賒銷額×平均收賬天數(shù)×變動成本率×資金成本率　　2.管理成本
　　管理成本，即對應(yīng)收賬款進行日常管理而耗費的開支，主要包括對客戶的資信調(diào)查費用、應(yīng)收賬款賬簿記錄費用、收賬費用等。
　　3.壞賬成本
　　壞賬成本，即因應(yīng)收賬款無法收回而給企業(yè)帶來的損失。這一成本一般與應(yīng)收賬款數(shù)量同方向變動，即應(yīng)收賬款越多，壞賬成本也越多。基于此，為規(guī)避發(fā)生壞賬成本給企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的穩(wěn)定性帶來的不利影響，企業(yè)應(yīng)合理提取壞賬準(zhǔn)備。　　
　　二、信用政策
　　信用政策即應(yīng)收賬款的管理政策，是指企業(yè)為應(yīng)收賬款投資進行規(guī)劃與控制而確立的基本原則與行為規(guī)范，包括信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件和收賬政策三部分內(nèi)容。
　　（一）信用標(biāo)準(zhǔn)
　　1.含義
　　信用標(biāo)準(zhǔn)，是客戶獲得企業(yè)商業(yè)信用所應(yīng)具備的最低條件，通常以預(yù)期的壞賬損失率表示。
　　信用標(biāo)準(zhǔn)高——有利于降低違約風(fēng)險及收賬費用——不利于企業(yè)市場競爭能力的提高和銷售收入的擴大；
　　信用標(biāo)準(zhǔn)低——有利于擴大銷售、提高市場競爭力和占有率——導(dǎo)致壞賬損失風(fēng)險加大和收賬費用增加。
　　因此，企業(yè)應(yīng)當(dāng)在成本與收益比較原則的基礎(chǔ)上，確定適宜的信用標(biāo)準(zhǔn)。
　　2.影響因素
　　影響信用標(biāo)準(zhǔn)的基本因素包括：
　　（1）同行業(yè)競爭對手的情況；
　　（2）企業(yè)承擔(dān)風(fēng)險的能力；
　　（3）客戶的資信程度（通常從信用品質(zhì)、償付能力、資本、抵押品和經(jīng)濟狀況五個方面進行評估）。
　　（二）信用條件
　　1.信用條件的含義與構(gòu)成
　　信用條件，是指企業(yè)接受客戶信用訂單時所提出的付款要求，主要包括信用期限、折扣期限及現(xiàn)金折扣等。信用條件的基本表現(xiàn)方式如“2/10，n/45”，45天為信用期限，10天為折扣期限，2%為現(xiàn)金折扣。
（1）信用期限
　　信用期限是指企業(yè)允許客戶從購貨到支付貨款的時間間隔。
　　企業(yè)產(chǎn)品銷售量與信用期限之間存在著一定的依存關(guān)系：
　　通常，延長信用期限，可以在一定程度上擴大銷售量，從而增加毛利。但不適當(dāng)?shù)匮娱L信用期限，會給企業(yè)帶來不良后果。一是使平均收賬期延長，占用在應(yīng)收賬款上的資金相應(yīng)增加，引起機會成本增加；二是引起壞賬損失和收賬費用的增加。
　　因此，企業(yè)是否給客戶延長信用期限，應(yīng)視延長信用期限增加的邊際收入是否大于增加的邊際成本而定。
　　（2）現(xiàn)金折扣和折扣期限
　　在規(guī)定的時間內(nèi)客戶提前償付貨款可按銷售收入的一定比率享受折扣。現(xiàn)金折扣實際上是對現(xiàn)金收入的扣減，企業(yè)決定是否提供以及提供多大程度的現(xiàn)金折扣，著重考慮的是提供折扣后所得的收益是否大于現(xiàn)金折扣的成本。
　　如果加速收款帶來的機會收益能夠綽綽有余地補償現(xiàn)金折扣成本，企業(yè)就可以采取現(xiàn)金折扣或進一步改變當(dāng)前的折扣方針，如果加速收款的機會收益不能補償現(xiàn)金折扣成本的話，現(xiàn)金優(yōu)惠條件便被認(rèn)為是不恰當(dāng)?shù)摹?
　　2.信用條件備選方案的評價
　　①信用成本前收益＝年賒銷額－現(xiàn)金折扣－變動成本
　　＝年賒銷凈額－變動成本
　　②信用成本后收益＝信用成本前收益－信用成本
＝信用成本前收益－機會成本－壞賬損失－收賬費用
信用政策決策方法的擴展應(yīng)用
　　1.關(guān)于信用條件決策教材中并沒有給出具體的敘述，而是結(jié)合例題說明了其基本原理。原理就是成本與收益分析。在舉例中，沒有涉及固定成本增加的問題，但如果企業(yè)的信用條件很寬松，導(dǎo)致銷售量（從而生產(chǎn)量）大量增加，突破了固定成本的相關(guān)范圍，則需要考慮固定成本的增加問題。即在計算信用成本前收益時，減去增加的固定成本。
　　2.對于改變前后的信用政策比較與決策，如果改變是可行的，則改變后的信用成本后收益大于改變前的信用成本后收益，但在考試中，也可能會遇到要求計算改變后的方案可行的最高收賬費用、最高壞賬損失或者最高信用成本等。
（三）收賬政策
　　收賬政策，是指企業(yè)針對客戶違反信用條件，拖欠甚至拒付賬款所采取的收賬策略與措施。
　　企業(yè)對拖欠的應(yīng)收賬款，無論采用何種方式進行催收，都需要付出一定的代價，即收賬費用。通常，企業(yè)為了擴大銷售，增強競爭能力，往往對客戶的逾期未付款項規(guī)定一個允許的拖欠期限，超過規(guī)定的期限，企業(yè)就應(yīng)采取各種形式進行催收。
　　收款政策寬松——收賬費用低，但壞賬損失和機會成本高。
　　收賬政策嚴(yán)格——收賬費用高，但壞賬損失和機會成本低。
　　制定收賬政策就是要在增加收賬費用與減少壞賬損失、減少應(yīng)收賬款機會成本之間進行權(quán)衡，若前者小于后者，則說明制定的收賬政策是可取的。
　　1.影響收賬政策的成本：壞賬損失、機會成本和收賬費用。
　　2.收賬政策決策的原則：收賬總成本（包括機會成本、壞賬損失、年收賬費用）最低。
　　關(guān)于這三項成本，機會成本的計算方法與前面介紹的相同。壞賬損失根據(jù)壞賬損失率計算，收賬費用一般是已知條件。　　
　　三、應(yīng)收賬款的管理
　　對于已經(jīng)發(fā)生的應(yīng)收賬款，企業(yè)還應(yīng)進一步強化日常管理工作，采取有力的措施進行分析、控制，及時發(fā)現(xiàn)問題，提前采取對策。
　　（一）應(yīng)收賬款追蹤分析
　　應(yīng)收賬款一旦為客戶所欠，賒銷企業(yè)就必須考慮如何按期足額收回的問題。要達(dá)到這一目的，賒銷企業(yè)就有必要在收賬之前，對該項應(yīng)收賬款的運行過程進行追蹤分析。
　　（二）應(yīng)收賬款賬齡分析
　　應(yīng)收賬款賬齡分析就是考察研究應(yīng)收賬款的賬齡結(jié)構(gòu)。所謂應(yīng)收賬款的賬齡結(jié)構(gòu)，是指各賬齡應(yīng)收賬款的余額占應(yīng)收賬款總計余額的比重。
　　一般而言，賬款的逾期時間越短，收回的可能性越大，即發(fā)生壞賬損失的程度相對越小；反之，收賬的難度及發(fā)生壞賬損失的可能性也就越大。
　　（三）應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率分析
　　應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率是為適應(yīng)企業(yè)現(xiàn)金收支匹配關(guān)系的需要，確定出的有效收現(xiàn)的賬款應(yīng)占全部應(yīng)收賬款的百分比，是二者應(yīng)當(dāng)保持的最低比例。其計算公式為：　　
　　式中其他穩(wěn)定可靠現(xiàn)金流入總額是指從應(yīng)收賬款收現(xiàn)以外的途徑可以取得的各種穩(wěn)定可靠的現(xiàn)金流入數(shù)額，包括短期有價證券變現(xiàn)凈額、可隨時取得的銀行貸款額等。
　　【提示】分子為滿足現(xiàn)金支付需要收回的應(yīng)收賬款，應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率就是為了滿足現(xiàn)金支付，需要收回的應(yīng)收賬款占應(yīng)收賬款總額的百分比。如果該比率為50%，其涵義就是企業(yè)應(yīng)收賬款至少要收回50%，才能滿足當(dāng)期現(xiàn)金支付的需要。
　　應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率指標(biāo)反映了企業(yè)既定會計期間預(yù)期現(xiàn)金支付數(shù)額扣除各種穩(wěn)定可靠現(xiàn)金流入來源后的差額，必須通過應(yīng)收款項有效收現(xiàn)予以彌補的最低保證程度。
　　其意義在于：應(yīng)收賬款未來是否發(fā)生壞賬損失對企業(yè)并非最為主要，更為關(guān)鍵的是實際收現(xiàn)的賬款能否滿足同期必需的現(xiàn)金支付要求，特別是滿足具有剛性約束的納稅債務(wù)及償付不得展期或調(diào)換的到期債務(wù)的需要。