三、公司債券
（一）公司債券的發(fā)行
1、公司債券的發(fā)行條件（重點(diǎn)）
（1）股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于3000萬(wàn)元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于6000萬(wàn)元；
（2）累計(jì)債券余額不超過(guò)公司凈資產(chǎn)的40％；
（3）最近3年平均可分配利潤(rùn)足以支付公司債券1年的利息。
【例題】2005年4月某股份有限公司成功發(fā)行了3年期公司債券1200萬(wàn)元，1年期公司債券800萬(wàn)元。該公司截至2006年9月30日的凈資產(chǎn)額為8000萬(wàn)元，計(jì)劃于2006年10月再次發(fā)行公司債券。根據(jù)證券法律制度的規(guī)定，該公司此次發(fā)行公司債券額最多不得超過(guò)（）萬(wàn)元。
A、3200B、2000C、1200D、1000
【答案】B
2、募集資金用途
公開發(fā)行公司債券籌集的資金，必須用于核準(zhǔn)的用途，不得用于彌補(bǔ)虧損和非生產(chǎn)性支出。
（二）公司債券的上市（重點(diǎn)）
1、上市條件
（1）公司債券的期限為1年以上；
（2）公司債券實(shí)際發(fā)行額不少于人民幣5000萬(wàn)元；
【解釋】股票上市條件為3000萬(wàn)元。
（3）公司申請(qǐng)債券上市時(shí)仍符合法定的公司債券發(fā)行條件。
【例題】根據(jù)證券法律制度的規(guī)定，申請(qǐng)公司債券上市時(shí)必須符合法定條件，其中公司債券實(shí)際發(fā)行額應(yīng)不少于（）萬(wàn)元。（2004年）
A、1000B、3000C、5000D、6000
【答案】C
2、暫停上市
（1）公司有重大違法行為；
（2）公司情況發(fā)生重大變化不符合公司債券上市條件；
【解釋】股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于3000萬(wàn)元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于6000萬(wàn)元。
（3）公司債券所募集資金不按照核準(zhǔn)的用途使用；
【解釋】公開發(fā)行公司債券籌集的資金，必須用于核準(zhǔn)的用途，不得用于彌補(bǔ)虧損和非生產(chǎn)性支出。
（4）未按照公司債券募集辦法履行義務(wù)；
（5）公司最近2年連續(xù)虧損。
【解釋】股票的暫停上市為連續(xù)3年虧損。
【例題1】根據(jù)證券法律制度的規(guī)定，證券交易所可以暫停上市公司債券上市交易的情形是（）。（2005年）
A、公司因經(jīng)濟(jì)糾紛被起訴
B、公司前一年發(fā)生虧損
C、公司未按公司債券募集辦法履行義務(wù)
D、公司董事會(huì)成員組成發(fā)生重大變化
【答案】C
【解析】（1）選項(xiàng)A：涉及上市公司的重大訴訟屬于重大事件；（2）選項(xiàng)B：公司最近2年連續(xù)虧損；（3）選項(xiàng)D：公司的董事、1/3以上監(jiān)事或者經(jīng)理發(fā)生變動(dòng)，屬于重大事件。
【例題2】根據(jù)證券法律制度的規(guī)定，上市公司發(fā)行的公司債券上市交易后，下列情形中，證券交易所可以決定暫停公司債券上市交易的有（）。
A、公司有重大違法行為
B、公司最近2年連續(xù)虧損
C、公司債券所募集資金不按照審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)的用途使用
D、上市公司當(dāng)年虧損導(dǎo)致凈資產(chǎn)降至人民幣4000萬(wàn)元
【答案】ABC
【解析】（1）股份有限公司的凈資產(chǎn)低于3000萬(wàn)元時(shí)，其公司債券應(yīng)當(dāng)暫停上市；（2）有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)低于6000萬(wàn)元時(shí)，其公司債券應(yīng)當(dāng)暫停上市。
3、終止上市
（1）公司有重大違法行為，經(jīng)查實(shí)后果嚴(yán)重的；
（2）公司情況發(fā)生重大變化不符合公司債券上市條件，在限期內(nèi)未能消除的；
（3）公司債券所募集資金不按照核準(zhǔn)的用途使用，在限期內(nèi)未能消除的；
（4）未按照公司債券募集辦法履行義務(wù)，經(jīng)查實(shí)后果嚴(yán)重的；
（5）公司最近2年連續(xù)虧損，在限期內(nèi)未能消除的；
（6）公司解散或者被宣告破產(chǎn)的。