本章內容是在考試時專門針對性的出題不多，但是屬于基礎性的知識，如果不掌握，跟別人聊天的時候不知道，可能會被“笑話”~
一、思維導圖結構梳理
二、三星考點精講
1、隨價指令
隨價指令分為兩類，即限價指令和止損指令。
限價指令：設定一個目標價格，當股票價格達到或者低于（高于）該目標價格時，執行買入（賣出）指令。
止損指令：類似限價指令，但止損指令時當證券價格達到目標價格時開始執行交易，但止損指令的目的在于將損失控制在投資可接受的范圍內。
2、做市商與經紀人
| 做市商 | 經紀人 |
地位 | 在市場中與投資者進行買賣雙向交易 | 執行投資者指令，不參與交易 |
利潤來源 | 買賣差價 | 傭金 |
對市場流動性的貢獻 | 市場流動性的主要提供者和維持者 | 市場流動性由投資者的買賣指令提供，經紀人執行指令 |
3、買空交易和賣空交易
在我國，保證金交易被稱為“融資融券”。融資即投資者借入資金購買證券，也叫買空交易。上交所規定融資融券業務最長時限未6個月。
賣空交易即投資者向證券公司借入一定數量的證券賣出，當證券價格下降時再以當時的市場價格買入證券歸還證券公司，自己得到投資收益。
精選·真題演練
1、假設某股票最高價格為20元，某投資者下達一項指令，當股票價格跌破18元時，全部賣出所持股票。該投資者下達的指令類型是( )。
A. 限價買入指令
B. 止損買入指令
C. 止損賣出指令
D. 限價賣出指令
參考答案：C
參考解析：當投資者持有某股票并預期未來股票價格有下跌趨勢，此時可以下達止損賣出指令，即當該股票價格達到或低于目標價格時，及時賣出所持股票，防止損失進一步增大，故本題選擇C。
2、下列關于融資交易和融券交易的說法中，錯誤的是( )。
A. 融資和融券業務都會放大投資收益率或損失率
B. 用證券沖抵保證金時，不同證券必須以證券市值或凈值按不同的折算率進行折算
C. 融資即投資者借入資金購買證券，融券即投資者借入證券賣出
D. 目前，上海證券交易所規定融資融券保證金比例不得低于100%
參考答案：D
參考解析：上海證券交易所規定的融資融券保證金比例不得低于50%。
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