本章內(nèi)容是在考試時專門針對性的出題不多，但是屬于基礎(chǔ)性的知識，如果不掌握，跟別人聊天的時候不知道，可能會被“笑話”~
一、思維導(dǎo)圖結(jié)構(gòu)梳理
二、三星考點(diǎn)精講
1、交易成本
交易成本可以分為兩類：顯性成本和隱性成本
顯性成本包括經(jīng)紀(jì)商傭金、稅費(fèi)、交易所規(guī)費(fèi)/結(jié)算所規(guī)費(fèi)等。目前，我國 A股印花稅稅率為單邊征收（只在賣出股票時征收），稅率為1‰。
隱性成本時包含在交易價(jià)格以內(nèi)的、由具體交易導(dǎo)致的額外費(fèi)用支出，一般無法準(zhǔn)確計(jì)量。包括買賣價(jià)差、沖擊成本、機(jī)會成本、對沖費(fèi)用等。
買賣價(jià)差：當(dāng)前最低賣出價(jià)與最高買入價(jià)之間的差額
沖擊成本：交易指令下達(dá)后形成的市場價(jià)格與交易沒有下達(dá)情況下市場可能的價(jià)格之間的差額
機(jī)會成本：基金經(jīng)理提交指令后，到交易員找到合適價(jià)格成交這個期間，存在機(jī)會成本。
對沖費(fèi)用：機(jī)構(gòu)投資者在大規(guī)模調(diào)整投資組合時，為了減少實(shí)際投資組合與目標(biāo)組合的差距而使用衍生工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對沖，對沖工具的使用會帶來對沖費(fèi)用。
2、風(fēng)險(xiǎn)管理
合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)：指違反法律、法規(guī)、交易所規(guī)則、公司內(nèi)部制度、基金合同等導(dǎo)致公司可能遭受法律制裁、監(jiān)管處罰、公開譴責(zé)等的風(fēng)險(xiǎn)。
操作風(fēng)險(xiǎn)：指由于人員、流程、系統(tǒng)、或外部因素帶來的交易失誤，導(dǎo)致基金資產(chǎn)或基金公司財(cái)產(chǎn)損失，或基金公司聲譽(yù)受損、受到監(jiān)管部門處罰等的風(fēng)險(xiǎn)。
精選·真題演練
1、關(guān)于基金投資交易中的操作風(fēng)險(xiǎn)，下列說法正確的是( )。
Ⅰ、外部因素導(dǎo)致的交易失誤，屬于操作風(fēng)險(xiǎn)
Ⅱ、操作風(fēng)險(xiǎn)可能導(dǎo)致基金公司聲譽(yù)損失
Ⅲ、操作風(fēng)險(xiǎn)可能導(dǎo)致基金公司受到監(jiān)管部門處罰
Ⅳ、內(nèi)部流程問題導(dǎo)致的交易失誤，屬于操作風(fēng)險(xiǎn)
A、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ
2、下列關(guān)于基金公司投資交易流程的表述中，錯誤的是( )。
A. 交易員接收到指令后有權(quán)根據(jù)自身對市場的判斷選擇合適時機(jī)完成交易
B. 在自主權(quán)限內(nèi)，基金經(jīng)理通過交易系統(tǒng)向交易室下達(dá)交易指令
C. 交易員負(fù)責(zé)審核投資指令(價(jià)格、數(shù)量)的合法合規(guī)性，對于可能不盈利指令可以拒絕
D. 基金公司投資交易包括形成投資策略、構(gòu)建投資組合、執(zhí)行交易指令、績效評估與組合調(diào)整、風(fēng)險(xiǎn)控制等環(huán)節(jié)
點(diǎn)擊視頻即可試聽本章相關(guān)內(nèi)容講解，基礎(chǔ)打好，考試更輕松！
