二、財務(wù)報表分析的方法（兩大類）：


比較分析法――對兩個或幾個有關(guān)的可比數(shù)據(jù)進行對比，揭示財務(wù)指標的差異和變動關(guān)系，是財務(wù)報表分析中最基本的方法。最常用的有：單個年度的財務(wù)比率分析、不同時期的財務(wù)報表比較分析、與同行業(yè)其他公司之間的財務(wù)指標比較分析三種。


因素分析法――依據(jù)分析指標和影響因素的關(guān)系，從數(shù)量上確定各因素對財務(wù)指標的影響程度。


三、財務(wù)報表分析的原則：


（1）堅持全面原則；


（2）堅持考慮個性原則


 


第三部分 公司財務(wù)比率分析 熟悉指標的評價作用，變動特征與對應(yīng)的財務(wù)表現(xiàn)以及各變量之間的關(guān)系。重點掌握，注意例題


財務(wù)比率――同一張財務(wù)報表的不同項目之間、不同類別之間，或在同一年度不同財務(wù)報表的有關(guān)項目之間，各會計要素的相互關(guān)系。財務(wù)比率是比較分析的結(jié)果，同時也是對公司財務(wù)報表進行更深層次的比較分析或因素分析的基礎(chǔ)。


比率分析可以從當年實際比率與以下幾種標準比較后得出結(jié)論：公司過去的最好水平、公司當年的計劃預(yù)測水平、同行業(yè)的先進水平或平均水平


比率分析的分類: 變現(xiàn)能力分析、營運能力分析、長期償債能力分析、盈利能力分析、投資收益分析、現(xiàn)金流量分析


一、變現(xiàn)能力分析


變現(xiàn)能力――公司產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，取決于可近期轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動資產(chǎn)的多少，是考察公司短期償債能力的關(guān)鍵。


1、 流動比率：流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債


一般認為，生產(chǎn)型公司合理的最低流動比率是2


影響流動比率的主要因素：營業(yè)周期、流動資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款數(shù)額、存貨的周轉(zhuǎn)速度


2、  速動比率（酸性測試比率）：速動比率=（流動資產(chǎn)-存貨）/流動負債     


通常認為正常的速動比率為1


影響速動比率可信度的重要因素：應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力


3、保守速動比率（超速動比率）：保守速動比率=（現(xiàn)金+短期證卷+應(yīng)收帳款凈額）/流動負債


4、影響公司變現(xiàn)能力的因素：


增強公司變現(xiàn)能力的因素：


（1）可動用的銀行貸款指標；


（2）準備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn)；


（3）償債能力的聲譽。


減弱公司變現(xiàn)能力的因素：


（1）未作記錄的或有負債。或有負債――公司有可能發(fā)生的債務(wù)（售出產(chǎn)品可能發(fā)生的質(zhì)量事故賠償、尚未解決的稅額爭議可能出現(xiàn)的不利后果、訴訟案件和經(jīng)濟糾紛案可能敗訴并需賠償?shù)龋０次覈镀髽I(yè)會計準則》和《企業(yè)會計制度》規(guī)定，只有預(yù)計很可能發(fā)生損失并且金額能夠可靠計量的或有負債，才可在報表中予以反映，否則只需作為報表附注予以披露。


（2）擔保責任引起的負債。

二、營運能力分析


營運能力――公司經(jīng)營管理中利用資金運營的能力，一般通過公司資產(chǎn)管理比率來衡量，主要表現(xiàn)為資產(chǎn)管理及資產(chǎn)利用的效率。


1、存貨周轉(zhuǎn)率（存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)）和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)


存貨周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)成本/平均存貨；存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360天/存貨周轉(zhuǎn)率          


2、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)（應(yīng)收賬款回收期或平均收現(xiàn)期）


應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入/平均應(yīng)收帳款；應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360天/應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率