A.助銷 B.包銷 C.自銷 D.代銷
【答案】D
【解析】我國《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)定，上市公司發(fā)行證券，應當由證券公司承銷;非公開發(fā)行股票，發(fā)行對象均屬于原前10名股東的，可以由上市公司自行銷售。上市公司向原股東配售股份應當采用代銷方式發(fā)行。
22.關(guān)于證券承銷，下列論述不正確的是( )。
A.發(fā)行人向不特定對象發(fā)行的證券，法律、行政法規(guī)規(guī)定應當由證券公司承銷的，發(fā)行人應當同證券公司簽訂承銷協(xié)議
B.發(fā)行人向不特定對象發(fā)行的證券票面總值超過人民幣5000萬元應當由承銷團承銷
C.證券承銷采取代銷或包銷方式
D.上市公司向原股東配售股份應當采用包銷方式發(fā)行
【答案】D
【解析】D項，上市公司向原股東配售股份應當采用代銷方式發(fā)行。
23.我國股份公司首次公開發(fā)行股票和上市后向社會公開募集股份(公募增發(fā))采取( )的發(fā)行方式。
A.對公眾投資者上網(wǎng)發(fā)行和對機構(gòu)投資者配售相結(jié)合
B.對公眾投資者和機構(gòu)投資者上網(wǎng)發(fā)行
C.對公眾投資者和對機構(gòu)投資者直接配售
D.對公眾投資者配售和對機構(gòu)投資者上網(wǎng)發(fā)行相結(jié)合
【答案】A
【解析】我國現(xiàn)行的有關(guān)法規(guī)規(guī)定，我國股份公司首次公開發(fā)行股票和上市后向社會公開募集股份(公募增發(fā))采取對公眾投資者上網(wǎng)發(fā)行和對機構(gòu)投資者配售相結(jié)合的發(fā)行方式。根據(jù)《證券發(fā)行與承銷管理辦法》的規(guī)定，首次公開發(fā)行股票數(shù)量在4億股以上的，可以向戰(zhàn)略投資者配售股票。
24.非公開發(fā)行是指( )。
A.上市公司采用非公開方式向特定對象發(fā)行證券的行為
B.上市公司采用非公開方式向不特定對象發(fā)行證券的行為
C.上市公司采用公開方式向特定對象發(fā)行證券的行為
D.上市公司采用公開方式向不特定對象發(fā)行證券的行為
【答案】A
【解析】非公開發(fā)行是指上市公司采用非公開方式向特定對象發(fā)行證券的行為，但此處的非公開發(fā)行并非指私募發(fā)行。
25.下列關(guān)于股票發(fā)行類型的說法，錯誤的是( )。
A.通過首次公開發(fā)行，發(fā)行人不僅募集到所需資金，而且完成了股份有限公司的設立或轉(zhuǎn)制，成為上市公眾公司
B.增資發(fā)行是指股份公司上市后為達到增加資本的目的而發(fā)行股票的行為
C.增發(fā)是股份公司向不特定對象公開募集股份的增資方式
D.公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券時，其持有者可以在一定時期內(nèi)按一定比例或價格將之轉(zhuǎn)換成一定數(shù)量的另一種證券，通常是轉(zhuǎn)化為普通債券
【答案】D
【解析】D項，公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券時，其持有者可以在一定時期內(nèi)按一定比例或價格將之轉(zhuǎn)換成一定數(shù)量的另一種證券，通常是轉(zhuǎn)化為普通股票。
26.關(guān)于首次公開發(fā)行股票的發(fā)行人的財務指標，下列敘述有誤的是( )。
A.最近3個會計年度凈利潤均為正數(shù)且累計超過人民幣3000萬元，凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益后較低者為計算依據(jù)
B.最近1期末無形資產(chǎn)(扣除土地使用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)等后)占凈資產(chǎn)的比例不高于20%
C.最近1期末不存在未彌補虧損
D.發(fā)行前股本總額不少于人民幣5000萬元
【答案】D
【解析】D項，在我國，公開發(fā)行股票的發(fā)行人的財務指標之一為：發(fā)行前股本總額不少于人民幣3000萬元。
27.上市公司向原股東配售股份時，擬配售股份數(shù)量不超過本次配售股份前股本總額的( )。
A.20% B.30% C.40%D.50%
【答案】B
【解析】上市公司向原股東配售股份時，除一般規(guī)定的條件以外，還有以下條件：①擬配售股份數(shù)量不超過本次配售股份前股本總額的30%;②控股股東應當在股東大會召開前公開承諾認配股份的數(shù)量;③采用《證券法》規(guī)定的代銷方式發(fā)行。
28.上市公司公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券時，最近3個會計年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于( )，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤與扣除前的凈利潤相比以低者為計算依據(jù)。
A.6% B.8% C.10% D.15%
【答案】A
【解析】上市公司公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券時，除一般規(guī)定的條件以外，還必須滿足以下條件：①最近3個會計年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6%，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤與扣除前的凈利潤相比以低者為計算依據(jù);②本次發(fā)行后累計公司債券余額不超過最近1期末凈資產(chǎn)額的40%;③最近3個會計年度實現(xiàn)的年均可分配利潤不少于公司債券1年的利息。
29.發(fā)行分離交易的可轉(zhuǎn)換債券應當具備的條件不包括( )。
A.公司最近1期末經(jīng)審計的凈資產(chǎn)不低于人民幣15億元
B.最近2個會計年度的年均可分配利潤不少于公司債券1年的利息
C.最近3個會計年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額平均不少于公司債券1年的利息
D.本次發(fā)行后累計公司債券余額不超過最近1期末凈資產(chǎn)額的40%
【答案】B
【解析】發(fā)行分離交易的可轉(zhuǎn)換債券應當具備以下條件：①公司最近1期末經(jīng)審計的凈資產(chǎn)不低于人民幣15億元;②最近3個會計年度的年均可分配利潤不少于公司債券1年的利息;③最近3個會計年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額平均不少于公司債券1年的利息;④本次發(fā)行后累計公司債券余額不超過最近1期末凈資產(chǎn)額的40%，預計所附認股權(quán)全部行權(quán)后募集的資金總量不超過擬發(fā)行公司債券金額。
30.戰(zhàn)略投資者應當承諾獲得配售的股票持有期限不少于( )個月。
A.3 B.6 C.9 D.12
【答案】D
31.關(guān)于詢價，下列論述不正確的是( )。
A.詢價分為初步詢價和累計投標詢價兩個階段
B.通過初步詢價確定發(fā)行價格和相應的市盈率
C.根據(jù)累計投標詢價結(jié)果確定發(fā)行價格和發(fā)行市盈率
D.詢價對象可以是符合中國證監(jiān)會規(guī)定條件的合格境外機構(gòu)投資者(QFII)
【答案】B
【解析】B項，通過初步詢價可確定發(fā)行價格區(qū)間和相應的市盈率區(qū)間。
32.根據(jù)我國《證券發(fā)行與承銷管理辦法》的規(guī)定，首次公開發(fā)行股票以( )確定股票發(fā)行價格。
A.累計詢價方式 B.詢價方式 C.上網(wǎng)競價方式 D.協(xié)商定價方式
【答案】B
33.股票發(fā)行價格不得( )票面金額。
A.等于 B.高于 C.低于 D.二倍于
【答案】C
【解析】根據(jù)我國《公司法》和《證券法》的規(guī)定，股票發(fā)行價格可以等于票面金額，也可以超過票面金額，但不得低于票面金額。
34.目前在深圳中小企業(yè)板公司的IPO(首次公開發(fā)行)過程中，發(fā)行人及保薦機構(gòu)可以通過( )確定發(fā)行價格。
A.報考市盈率 B.靜態(tài)市盈率
C.累計投標詢價 D.初步詢價
【答案】D
【解析】我國《證券發(fā)行與承銷管理辦法》規(guī)定，首次公開發(fā)行股票以詢價方式確定股票發(fā)行價格。首次公開發(fā)行的股票在中小企業(yè)板上市的，發(fā)行人及其主承銷商可以根據(jù)初步詢價結(jié)果確定發(fā)行價格，不再進行累計投標詢價。
35.我國在證券交易所市場上市的債券品種不包括( )。
A.國債 B.公司債
C.地方政府債 D.資產(chǎn)證券化證券
【答案】C
【解析】我國債券市場的債券品種有國債、金融債、企業(yè)債和公司債，其中在證券交易所市場上市的有國債、企業(yè)債、公司債和資產(chǎn)證券化證券。
36.關(guān)于《公司債發(fā)行試點辦法》的規(guī)定，下列敘述有誤的是( )。
A.公司債券發(fā)行采用核準制，實行保薦制度，發(fā)行程序簡單規(guī)范
B.發(fā)債公司可以分期發(fā)行，但必須有擔保，發(fā)行條件相對比較寬松
C.對公司債券的票面利率沒有限制性規(guī)定，發(fā)行價格由發(fā)行人和保薦機構(gòu)通過市場詢價確定
D.由市場決定發(fā)行價格的制度設計使票面利率的確定有較大的創(chuàng)新空間和自由度
【答案】B
【解析】《公司債發(fā)行試點辦法》規(guī)定公司債券發(fā)行采用核準制，實行保薦制度，發(fā)行程序簡單規(guī)范。發(fā)債公司可以無擔保，也可以分期發(fā)行，發(fā)行條件比較寬松。對公司債券的票面利率沒有限制性規(guī)定，發(fā)行價格由發(fā)行人和保薦機構(gòu)通過市場詢價確定。由市場決定發(fā)行價格的制度設計使票面利率的確定有較大的創(chuàng)新空間和自由度，也為公司打開了低成本融資的渠道。
37.關(guān)于債券發(fā)行方式，下列說法不正確的是( )。
A.定向發(fā)行，又稱私募發(fā)行、私下發(fā)行，即面向少數(shù)特定投資者發(fā)行，一般由債券發(fā)行人與某些機構(gòu)投資者直接洽談發(fā)行條件和其他具體事務
B.承購包銷是指發(fā)行人與由商業(yè)銀行、證券公司等金融機構(gòu)組成的承銷團通過協(xié)商條件簽訂承購包銷合同，由承銷團分銷擬發(fā)行債券的發(fā)行方式
C.招標發(fā)行是指通過招標方式確定債券承銷商和發(fā)行條件的發(fā)行方式
D.根據(jù)中標規(guī)則不同，可分為美式招標(單一價格中標)和荷蘭式招標(多種價格中標)
【答案】D
【解析】D項，根據(jù)中標規(guī)則不同，可分為荷蘭式招標(單一價格中標)和美式招標(多種價格中標)。
38.在債券的招標發(fā)行中，如果采用的是以價格為標的的荷蘭式招標，則下列說法正確的是( )。
A.以募滿發(fā)行額為止所有投標者的最高中標價格作為最后中標價格
B.全體中標者的中標價格是單一的
C.以募滿發(fā)行額為止中標者各自的投標價格作為各中標者的最終中標價
D.各中標者的認購價格是不相同的
【答案】B
【解析】債券發(fā)行的定價方式以公開招標最為典型。按價格決定方式分類，有美式招標和荷蘭式招標。以價格為標的的荷蘭式招標，是以募滿發(fā)行額為止所有投標者的最低中標價格作為最后中標價格，全體中標者的中標價格是單一的;CD兩項屬于以價格為標的的美式招標的特點。
39.一般情況下，短期貼現(xiàn)債券多采用( )。
A.單一價格的荷蘭式招標 B.多種價格的荷蘭式招標
C.單一收益率的美式招標 D.多種收益率的美式招標
【答案】A
【解析】一般情況下，短期貼現(xiàn)債券多采用單一價格的荷蘭式招標，長期附息債券多采用多種收益率的美式招標。
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