《公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法》第一章第二條規(guī)定：
“本辦法所稱(chēng)公司債券，是指公司依照法定程序發(fā)行、
約定在一年以上期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。”
要點(diǎn)一
(發(fā)行條件、條款設(shè)計(jì)要求及其他安排)
1．發(fā)行條件(基本條件、募集資金投向、不得再次發(fā)行的情形)
(1)基本條件
根據(jù)《公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法》，基本條件如下。
①公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)符合法律行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策。
②公司內(nèi)部控制制度健全，內(nèi)部控制制度的完整性、合理性、有效性不存在重大缺陷。
③經(jīng)資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)，債券信用級(jí)別良好。④公司最近1期末經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)額應(yīng)符合法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定。
⑥最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)不少于公司債券l年的利息。
⑥本次發(fā)行后累計(jì)公司債券余額不超過(guò)最近1期末凈資產(chǎn)額的40％；金融類(lèi)公司的累計(jì)公司債券余額按照金融企業(yè)的有關(guān)規(guī)定計(jì)算。
(2)募集資金投向
必須符合股東會(huì)或股東大會(huì)核準(zhǔn)的用途，且符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策。
(3)不得再次發(fā)行的情形
①最近36個(gè)月內(nèi)公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件存在虛假記載，或公司存在其他重大違法行為。
②本次發(fā)行申請(qǐng)文件存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。
③對(duì)已發(fā)行的公司債券或其他債務(wù)有違約或者遲延支付本息的事實(shí)且仍處于繼續(xù)狀態(tài)。
④?chē)?yán)重?fù)p害投資者合法權(quán)益和社會(huì)公共利益的其他情形。
2．條款設(shè)計(jì)及其他安排
(1)定價(jià)。公司債券每張面值100元，發(fā)行價(jià)格由發(fā)行人與保薦機(jī)構(gòu)通過(guò)市場(chǎng)詢(xún)價(jià)確定。
(2)信用評(píng)級(jí)。應(yīng)委托資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)且在債券的存續(xù)期內(nèi)，資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)每年至少公告一次跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告。
(3)債券的擔(dān)保。對(duì)公司債券發(fā)行沒(méi)有強(qiáng)制性擔(dān)保要求。如果有要符合《擔(dān)保法》相關(guān)規(guī)定。
3．發(fā)行方式
上交所對(duì)于公司債券的發(fā)行、上市和交易進(jìn)行分類(lèi)管理，即達(dá)到一定標(biāo)準(zhǔn)的公司債券原則上可以采用“網(wǎng)上發(fā)行和網(wǎng)下發(fā)行”相結(jié)合的方式，向全市場(chǎng)投資者(包括個(gè)人投資者)發(fā)行；否則，只能向機(jī)構(gòu)投資
者發(fā)行，而不得向個(gè)人投資者發(fā)行。這里的網(wǎng)上發(fā)行，是指將一定比例的公司債券，按確定的發(fā)行價(jià)格和利率或利率區(qū)間，通過(guò)證券交易所集中競(jìng)價(jià)系統(tǒng)面向全市場(chǎng)投資者公開(kāi)發(fā)行。
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