風險管理是投資的重要內容，本文主要介紹不同類型的基金各自不同的風險特點和風險管理辦法。

一、思維導圖結構梳理

二、三星知識點精講

1、股票基金

①衡量基金風險的指標有標準差、β系數、持股集中度、行業投資集中度、持股數量等。

②通常用β的大小衡量一只股票基金面臨的市場風險的大小。

③持股較為集中的投資組合，個股風險將無法充分分散。持股數量越多，基金的投資風險越分散，所面臨的個股風險越低。持股集中度常用前十大重倉股占比來衡量：

前十大重倉股占比=前十大重倉股投資市值/基金股票投資總市值×100%

2、債券基金

（1）利率風險：債券投資存在因利率上升或下跌所導致債券價格下跌或上漲的風險。債券基金久期越長，所承擔的利率風險越高。

（2）信用風險：指交易契約的一方無法履行義務的風險。

（3）流動性風險：指持有金融工具的乙方無法以合理的價位迅速賣出或轉換該金融工具而遭受的損失。

（4）提前贖回風險：債券發行公司可能在市場利率大幅下降時形式提前贖回權，在到期日前贖回債券。可能給投資者帶來利息損失即降低再投資回報的風險。

（5）再投資風險：債券持有者在持有期間收到的資本收益，用于再投資所能實現的報酬，可能會低于當初購買該債券時的收益率。

（6）可轉債特定風險

①當基準股票市價高于轉股價格時，持有者要承擔股價波動的風險

②當基準股票下跌到轉股價格以下時，會給投資者帶來利息損失風險

③提前贖回風險

④轉換風險

（7）債券回購風險

運用回購會面臨交易對手信用風險

精選·真題演練

1、下列不屬于股票投資風險的是(　　)。

A. 再投資風險

B. 股票價格波動

C. 公司可能破產

D. 股東獲得的分紅可能低于預期

2、以下指標中，可以反映股票基金風險的是(      )。

Ⅰ、標準差

Ⅱ、β系數

Ⅲ、持股集中度

Ⅳ、行業投資集中度

A. Ⅰ、Ⅱ

B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D. Ⅱ

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