21.根據( )劃分，金融期權可以分為歐式期權、美式期權和修正的美式期權。
A.選擇權的性質 B.合約所規定的履約時間的不同
C.金融期權基礎資產性質的不同 D.協定價格與基礎資產市場價格的關系
【答案】B
【解析】金融期權的分類法主要有：①根據選擇權的性質，期權可分為買人期權和賣出期權;②根據期權基礎資產性質的不同，期權可分為股權類期權、利率期權、.貨幣期權、金融期貨合約期權、互換期權等;③根據合約所規定的履約時間的不同，期權可分為歐式期權、美式期權和修正的美式期權。
22.交易所交易基金的期權屬于( )。
A.單只股票期權 B.貨幣期權 C.股票組合期權 D.股票指數期權
【答案】C
23.股票指數期權是以股票指數為基礎資產，買方在支付了期權費后，即取得在( )以協定指數與市場實際指數進行盈虧結算的權利。
A.合約有效期內或到期時 B.任何時間
C.賣方指定的時間 D.交易所規定的時間
【答案】A
24.股票指數期權的交割方式是( )。
A.現金軋差 B.交割相應指數的股票
C.交割某種股票 D.交割一攬子股票
【答案】A
【解析】股票指數期權沒有可作實物交割的具體股票，只能采取現金軋差的方式結算。
25.從產品屬性看，權證是一種( )類金融衍生品。
A.期權 B.遠期 C.期貨 D.互換
【答案】A
【解析】從產品屬性看，權證是一種期權類金融衍生產品。權證與交易所交易期權的主要區別在于，交易所掛牌交易的期權是交易所制定的標準化合約，具有同一基礎資產、不同行權價格和行權時間的多個期權形成期權系列進行交易;而權證則是權證發行人發行的合約，發行人作為權利的授予者承擔全部責任。
26.關于認股權證，下列論述不正確的是( )。
A.認股權證也稱為股本權證
B_認股權證一般由基礎證券的發行人發行
C.行權時不會增加股份公司的股本
D.我國證券市場曾經出現過的認股權證以及配股權證、轉配股權證就屬于認股權證
【答案】C
【解析】由于認股權證行權時上市公司增發新股售予認股權證的持有人，所以會增加股份公司的股本。
27.備兌認股權證一般是由( )發行的。
A.證監會 B.證券交易所 C.財政部 D.投資銀行
【答案】D
【解析】備兌權證通常由投資銀行發行，備兌權證所認兌的股票不是新發行的股票，而是已在市場上流通的股票，不會增加股份公司的股本。目前創新類證券公司創設的權證均為備兌權證。
28.權證持有人向發行人購買或出售標的證券的價格即( )。
A.轉讓價格 B.發行價格 C.交易價格 D.行權價格
【答案】D
【解析】行權價格是指發行人發行權證時所約定的，權證持有人向發行人購買或出售標的證券的價格。
29.根據我國滬交所、深交所的規定，權證自上市之日起的存續時間為( )。
A.3個月以上12個月以下 B.4個月以上18個月以下
C.5個月以上15個月以下D.6個月以上24個月以下
【答案】D
【解析】認股權證也稱為股本權證，一般由基礎證券的發行人發行，行權時上市公司增發新股售予認股權證的持有人。權證的存續時間即權證的有效期，超過有效期，認股權自動失效。目前上海證券交易所、深圳證券交易所均規定，權證自上市之日起存續時間為6個月以上24個月以下。
30.權證的行權結算方式包括( )和現金結算方式兩種。
A.銀行結算方式 B.證券給付結算方式
C.轉帳結算方式 D.支票結算方式
【答案】B
【解析】行權結算方式分為證券給付結算方式和現金結算方式兩種。其中，證券給付結算方式指權證持有人行權時，發行人有義務按照行權價格向權證持有人出售或購買標的證券。
31.可轉換債券實際上是一種普通股票的( )。
A.看漲期權 B.看跌期權 C.利率期權 D.互換期權
【答案】A
【解析】可轉換債券是指其持有者可以在一定時期內按一定比例或價格將之轉換成一定數量的另一種證券的證券。可轉換債券通常是轉換成普通股票，當股票價格上漲時，可轉換債券的持有人行使轉換權比較有利。因此，可轉換債券實質上嵌入了普通股票的看漲期權。
32.可轉換債券在轉換前后體現的分別是( )。
A.債權債務關系;所有權關系 B.債權債務關系;債權債務關系
C.所有權關系;所有權關系 D.所有權關系;債權債務關系
【答案】A
【解析】可轉換債券是一種附有轉股權的特殊債券，在轉換之前，屬于公司債券，體現的是債權、債務關系;在轉換之后，屬于股票，體現所有權關系。
33.關于可轉換債券，下列敘述錯誤的是( )。
A.可轉換債券是一種附有轉股權的特殊債券
B.可轉換債券具有雙重選擇權
C.投資者可自行選擇是否轉股，而轉債發行人擁有是否實施贖回條款的選擇權
D.可轉換債券限定了發行人的收益、投資者的風險;對發行人的風險、投資者的收益卻沒有限制
【答案】D
【解析】雙重選擇權是可轉換公司債券最主要的金融特征，它的存在使投資者和發行人的風險、收益限定在一定的范圍以內。
34.某公司2010年5月發行了10億元可轉換債券，規定其于2015年5月到期還本付息，2010年11月起持有該可轉換債券的投資者可以按一定比率將其轉換為普通股，則該可轉換債券的有效期限為__________，轉換期限為__________。( )
A.4年半;4年半 B.4年半;5年
C.5年;4年半 D.5年;5年
【答案】C
【解析】可轉換債券的有效期與轉換期限之間的區別在于：前者是指債券從發行之日起至償清本息之日止的存續時間;后者是指可轉換債券轉換為普通股票的起始日至結束日的期間。題中債券的有效期為5年(2010年5月至2015年5月);轉換期限為4年半(2010年11月至2015年5月)。
35.我國《上市公司證券發行管理辦法》規定，可轉換公司債券的期限最短為——年，最長為——年，自發行結束之日起——個月后方可轉換為公司股票。( )
A.1;6;6 B.1;8;12 C.2;6;12 D.2;8;10
【答案】A
36.轉換比例是指( )。
A.一定面額可轉換債券可轉換成普通股的股數
B.可轉換債券轉換為每股普通股份所支付的價格
C.多少比例可轉換債券可轉換成普通股
D.每份可轉換債券轉換前的價格
【答案】A
【解析】轉換比例是指一定面額可轉換債券可轉換成普通股票的股數。用公式表示為：轉換比例=可轉換債券面值/轉換價格。
37.某可轉換債券的債券面額為1000元，規定其轉換比例為80，則其轉換價格為( )元。
A.80 B.50 C.25 D.12.5
【答案】D
【解析】該可轉換債券的轉換價格=可轉換債券面值/轉換比例=1000/80=12.5(元)。
38.可轉換公司債券的贖回條件一般是( )。
A.公司股價在一段時間內連續在轉換價格左右小幅波動
B.公司股價在一段時間內連續等于轉換價格
C.公司股價在一段時間內連續低于轉換價格達到一定幅度
D.公司股價在一段時間內連續高于轉換價格達到一定幅度
【答案】D
【解析】可轉換公司債券的贖回條件一般是當公司股票價格在一段時間內連續高于轉換價格達到一定幅度時，公司可按照事先約定的贖回價格買回發行在外尚未轉股的可轉換公司債券。
39.下列情形發生時不需要對可轉換債券的轉換價格進行修正的是( )。
A.送股 B.配股
C.股票價格在某一日暴跌 D.增發股票
【答案】C
【解析】轉換價格修正是指發行公司在發行可轉換債券后，由于公司的送股、配股、增發股票、分立、合并、拆細及其他原因導致發行人股份發生變動，引起公司股票名義價格下降時對轉換價格所作的必要調整。
40.《上市公司證券發行管理辦法》明確規定，上市公司分離交易的可轉換公司債券應當申請在( )證券交易所上市交易。
A.上市公司股票上市的 B.國家規定的
C.上市公司登記國的 D.深圳
【答案】A
【解析】2006年5月8日，中國證監會發布的《上市公司證券發行管理辦法》明確規定，上市公司可以公開發行認股權和債券分離交易的可轉換公司債券，分離交易的可轉換公司債券應當申請在上市公司股票上市的證券交易所上市交易。
41.首家在A股市場發行分離交易的可轉換公司債券的上市公司是( )。
A.中國石油化工股份有限公司 B.馬鞍山鋼鐵股份有限公司
C.光大銀行 D.中國石油天然氣集團公司
【答案】B
【解析】2006年11月13日，馬鞍山鋼鐵股份有限公司成為首家在A股市場發行分離交易的可轉換公司債券的上市公司，共發行55億元人民幣5年期附息債券，并同時派發12.65億份認股權證。
42.關于附權證的可分離公司債券與可轉換債券，下列說法錯誤的是( )。
A.可轉換債券持有人即轉股權所有人;而附權證債券在可分離交易的情況下，債券持有人擁有的是單純的公司債券，不具有轉股權
B.可轉換債券持有人在行使權力時，將債券按規定的轉換比例轉換為上市公司股票，債券將不復存在;而附權證債券發行后，權證持有人將按照權證規定的認股價格以現金認購標的股票，對債券不產生直接影響
C.可轉換債券持有人的轉股權有效期通常等于債券期限，債券發行條款中可以規定若干修正轉股價格的條款;而附權證債券的權證有效期通常不等于債券期限，只有在正股除權除息時才調整行權價格和行權比例
D.可轉換債券通常是轉換成優先股票;附權證的可分離公司債券通常是認購國庫券
【答案】D
【解析】D項，可轉換債券通常是轉換成普通股股票;附權證的可分離公司債券通常是按照權證規定的認股價格以現金認購標的股票。
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