21.目前上海和深圳證券交易所規定，由標的證券發行人以外第三人發行并上市的權證，發行人要提供履約擔保，履約擔保的現金金額由( )決定。
A.權證上市數量 B.行權比例 C.行權價格 D.擔保系數
【答案】ABCD
【解析】履約擔保的現金金額的計算公式為：履約擔保的現金金額=權證上市數量×行權價格×行權比例×擔保系數。
22.目前上海和深圳證券交易所均對權證的上市資格標準進行了具體規定，主要包括( )。
A.標的股票的流通股份市值 B.標的股票交易的活躍性
C.權證存量和存續期 D.權證持有人數量
【答案】ABCD
【解析】上海、深圳證券交易所對權證的上市資格標準不盡相同，但均對標的股票的流通股份市值、標的股票交易的活躍性、權證存量、權證持有人數量、權證存續期等作出要求。
23.關于可轉換債券的要素，下列敘述正確的有( )。
A.可轉換債券有效期限與一般債券相同，指債券從發行之日起至償清本息之日止的存續時間
B.可轉換公司債券的票面利率是指可轉換債券作為一種債券的票面年利率，由發行人根據當前市場利率水平、公司債券資信等級和發行條款確定，一般高于相同條件的不可轉換公司債券
C.轉換比例是指一定面額可轉換債券可轉換成優先股的股數
D.贖回條款和回售條款是可轉換債券在發行時規定的贖回行為和回售行為發生的具體市場條件
【答案】AD
【解析】B項，可轉換公司債券的票面利率一般低于相同條件的不可轉換公司債券;C項，轉換比例是指一定面額可轉換債券可轉換成普通股的股數。
24.關于可轉換債券的贖回和回售，下列說法正確的有( )。
A.贖回條件一般是當公司股票價格在一段時間內連續高于轉換價格達到一定幅度時，公司可按照事先約定的贖回價格買回發行在外尚未轉股的可轉換公司債券
B.贖回條件一般是當公司股票價格在一段時間內連續低于轉換價格達到一定幅度時，公司可按照事先約定的贖回價格買回發行在外尚未轉股的可轉換公司債券
C.回售是指當公司股票價格在一段時間內連續高于轉換價格達到一定幅度時，可轉換公司債持有人按事先約定的價格將所持可轉債賣給發行人的行為
D.回售是指當公司股票價格在一段時間內連續低于轉換價格達到一定幅度時，可轉換公司債持有人按事先約定的價格將所持可轉債賣給發行人的行為
【答案】AD
【解析】贖回條款和回售條款是可轉換債券在發行時規定的贖回行為和回售行為發生的具體市場條件。
25.可轉換債券的轉換價格修正條款是指由于公司股票出現( )等情況時，對轉換價格做調整。
A.股票增發 B.股價上升 C.股票下降 D.股票送股
【答案】AD
【解析】轉換價格修正是指發行公司在發行可轉換債券后，由于公司的送股、配股、增發股票、分立、合并、拆細及其他原因導致發行人股份發生變動，引起公司股票名義價格下降時對轉換價格所作的必要調整。
26.分離交易的可轉換公司債券與一般的可轉換債券之間的區別主要表現在( )。
A.權利內容不同 B.行權方式不同 C.權利載體不同 D.交易時間不同
【答案】ABC
【解析】分離交易的可轉換公司債券與一般的可轉換債券之間存在以下區別：①權利載體不同。可轉換債券的權利載體是債券本身，而附權證債券的權利載體是權證。②行權方式不同。可轉換債券持有人在行使權利時，將債券按規定的轉換比例轉換為上市公司股票，債券將不復存在;而附權證債券發行后，權證持有人將按照權證規定的認股價格以現金認購標的股票，對債券不產生直接影響。③權利內容不同。可轉換債券持有人的轉股權有效期通常等于債券期限，債券發行條款中可以規定若干修正轉股價格的條款;而附權證債券的權證有效期通常不等于債券期限，只有在正股除權除息時才調整行權價格和行權比例。
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