二、多選題(以下備選項中有兩項或兩項以上符合題目要求)
1.下列有關金融期權的表述正確的是( )。[2010年5月真題]
A.期權的買方在支付了期權費后，就獲得了期權合約所賦予的權利
B.期權的買方可以選擇行使所擁有的權利
C.期權的賣方在收取期權費后，就承擔著在規定時間內履行該期權合約的義務
D.期權的賣方可以有條件地履行合約規定的義務
【答案】ABC
【解析】期權的買方以支付一定數量的期權費為代價而擁有了這種權利，但不承擔必須買進或賣出的義務;期權的賣方則在收取了一定數量的期權費后，在一定期限內必須無條件服從買方的選擇并履行成交時的允諾。
2.金融期貨與金融期權的不同之處包括( )。[2010年3月真題]
A.履約保證不同 B.現金流轉不同
C.交易者權利與義務的對稱性不同 D.盈虧特點不同
【答案】ABCD
【解析】金融期貨與金融期權的區別有：①基礎資產不同;②交易者權利與義務的對稱性不同;③履約保證不同;④現金流轉不同;⑤盈虧特點不同;⑥套期保值的作用與效果不同。
3.按照金融期權基礎資產性質的不同，金融期權的種類有( )。[2010年5月真題]
A.利率期權 B.貨幣期權
C.股權類期權 D.金融期貨合約期權
【答案】ABCD
【解析】按照金融期權基礎資產性質的不同，金融期權可以分為股權類期權、利率期權、貨幣期權、金融期貨合約期權、互換期權等。
4.根據權證行權時所買賣的標的股票來源不同，權證分為( )。[2010年5月真題]
A.認股權證 B.認沽權證 C.備兌權證 D.認購權證
【答案】AC
【解析】根據權證行權所買賣的標的股票來源不同，權證分為認股權證和備兌權證。認股權證也稱為股本權證，一般由基礎證券的發行人發行，行權時上市公司增發新股售予認股權證的持有人;備兌權證通常由投資銀行發行，備兌權證所認兌的股票不是新發行的股票，而是已在市場上流通的股票，不會增加股份公司的股本。目前創新類證券公司創設的權證均為備兌權證。
5.下列有關備兌權證的表述正確的是( )。[2010年3月真題]
A.備兌權證所認兌的股票是已在市場上流通的股票
B.備兌權證所認兌的股票是新發行的股票
C.備兌權證通常會增加股份公司的股本
D.備兌權證通常不會增加股票公司的股本
【答案】AD
【解析】備兌權證通常由投資銀行發行，備兌權證所認兌的股票不是新發行的股票，而是已在市場上流通的股票，不會增加股份公司的股本。目前創新類證券公司創設的權證均為備兌權證。
6.權證的要素包括( )等。[2009年11月真題]
A.行權日期 B.存續期間 C.行權結算方式 D.行權價格
【答案】ABCD
【解析】權證的要素包括權證類別、標的、行權價格、存續時間、行權日期、行權結算方式、行權比例等。
7.在國際市場上，按照發行時證券的性質，可轉換證券的主要類型是( )。[2010年3月真題]
A.可轉換基金 B.可轉換債券
C.可轉換普通股票 D.可轉換優先股票
【答案】BD
【解析】在國際市場上，按照發行時證券的性質，可分為可轉換債券和可轉換優先股票兩種?？赊D換債券是指證券持有者依據一定的轉換條件，可將信用債券轉換成為發行人普通股票的證券;可轉換優先股票是指證券持有者可依據一定的轉換條件，將優先股票轉換成發行人普通股票的證券。目前，我國只有可轉換債券。
8.可轉換公司債券的雙重選擇權特征是指( )。[2010年3月真題]
A.投資者可自行選擇是否修正轉股價 B.發行人擁有是否實施贖回條款的選擇權
C.發行人可自行選擇是否修正利率 D.投資者可自行選擇是否轉股
【答案】BD
【解析】可轉換債券具有雙重選擇權。一方面，投資者可自行選擇是否轉股，并為此承擔轉債利率較低的機會成本;另一方面，轉債發行人擁有是否實施贖回條款的選擇權，并為此支付比沒有贖回條款的轉債更高的利率。
9.可轉換債券的基本要素包括( )等。[2009年11月真題]
A.轉換期限 B.公司普通股市價
C.公司優先股市價 D.轉換比例
【答案】AD
【解析】可轉換債券有若干要素，包括：有效期限和轉換期限、票面利率或股息率、轉換比例或轉換價格、贖回條款與回售條款、轉換價格修正條款。
10.可轉換債券有若干重要要素，這些要素基本決定了可轉換債券的( )等總體特征。[2008年10月真題]
A.市場價格 B.轉換價值 C.轉換面值 D.轉換條件
【答案】ABD
【解析】可轉換債券是指其持有者可以在一定時期內按一定比例或價格將之轉換成一定數量的另一種證券的證券?？赊D換債券特征有：①可轉換債券是一種附有轉股權的特殊債券;②可轉換債券具有雙重選擇權的特征?？赊D換債券有若干要素，這些要素基本決定了可轉換債券的轉換條件、轉換價值、市場價格等總體特征。
11.下列有關可轉換債券的表述正確的是( )。[2010年3月真題]
A.轉換價格是指可轉換債券轉換為每股優先股份所支付的價格
B.轉換價格是指可轉換債券轉換為每股普通股份所支付的價格
C.可轉換公司債券應半年或1年付息1次
D.我國的可轉換公司債券的期限最短為1年
【答案】BCD
【解析】轉換價格是指可轉換債券轉換為每股普通股份所支付的價格，用公式可表示為：轉換價格=可轉換債券面值/轉換比例?？赊D換公司債券應半年或1年付息1次，到期后5個工作日內應償還未轉股債券的本金及最后1期利息。根據《上市公司證券發行管理辦法》的規定，可轉換公司債券的期限最短為1年，最長為6年，自發行結束之日起6個月后方可轉換為公司股票。
12.根據選擇權的性質劃分，金融期權的類型包括( )。
A.認沽權 B.利率期權 C.看漲期權 D.互換期權
【答案】AC
【解析】根據選擇權的性質劃分，金融期權可以分為看漲期權和看跌期權。其中，看漲期權又稱認購權，指期權的買方具有在約定期限內(或合約到期日)按協定價格(也稱敲定價格或行權價格)買入一定數量基礎金融工具的權利;看跌期權又稱認沽權，指期權的買方具有在約定期限內按協定價格賣出一定數量基礎金融工具的權利。
13.下列各項中，可以作為利率期權的基礎資產的金融工具有( )。
A.利率指數 B.歐洲美元債券
C.大面額可轉讓存單 D.長期政府債券
【答案】BCD
【解析】利率期權合約通常以政府短期、中期、長期債券，歐洲美元債券，大面額可轉讓存單等利率工具為基礎資產。
14.貨幣期權又稱為( )。
A.外幣期權 B.貨幣互換 C.外匯期權合約 D.外匯期權
【答案】AD
【解析】貨幣期權又稱外幣期權、外匯期權，指買方在支付了期權費后，即取得在合約有效期內或到期時以約定的匯率購買或出售一定數額某種外匯資產的權利。
15.貨幣期權合約主要基礎資產的幣種包括( )。
A.美元 B.英鎊 C.加拿大元 D.瑞士法郎
【答案】ABCD
【解析】貨幣期權合約主要以美元、歐元、日元、英鎊、瑞士法郎、加拿大元及澳大利亞元等為基礎資產。
16.下列關于奇異型期權的說法正確的有( )。
A.任選期權合約具有兩種基礎資產，可以擇優執行其中一種
B.奇異型期權通常在選擇權性質、基礎資產以及期權有效期等內容上與標準化的交易所交易期權存在差異
C.百慕大期權在規定的一系列時點行權
D.障礙期權的行權價格可以取基礎資產在一段時間內的平均值
【答案】ABC
【解析】D項，障礙期權對行權設置了一定條件;平均期權的行權價格可以取基礎資產在一段時間內的平均值。
17.權證與交易所交易期權的主要區別有( )。
A.交易所交易的期權是交易所制定的標準化合約
B.權證是權證發行人發行的合約
C.交易所交易的期權具有同一基礎資產、不同行權價格和行權時間
D.權證的發行人作為權利的授予者承擔全部責任
【答案】ABCD
【解析】權證與交易所交易期權的主要區別在于：交易所掛牌交易的期權是交易所制定的標準化合約，具有同一基礎資產、不同行權價格和行權時間的多個期權形成期權系列進行交易，而權證則是權證發行人發行的合約，發行人作為權利的授予者承擔全部責任。
18.按照權證持有人行權的時間不同，可以將權證分為( )。
A.百慕大式權證 B.太平洋式權證 C.美式權證 D.歐式權證
【答案】ACD
【解析】按照權證持有人行權的時間不同，可以將權證分為：①美式權證?？梢栽跈嘧C失效日之前任何交易日行權;②歐式權證。僅可以在失效日當日行權;③百慕大式權證?？稍谑罩耙欢我幎〞r間內行權。
19.權證的標的物種類涵蓋股票、債券、外幣、指數、商品或其他金融工具，其中股票權證的標的可以是( )。
A.單一股票 B.股票指數
C.一籃子股票組合 D.利率
【答案】AC
20.由標的證券發行人以外的第三人發行并上市的權證，發行人提供履約擔保應符合的規定有( )。
A.提供經交易所認可的機構作為履約的無限連帶責任人
B.通過專用賬戶提供并維持足夠數量的標的證券或現金，作為履約擔保
C.發行人以全部財產作為履約擔保
D.提供經交易所認可的機構作為履約的不可撤銷的連帶責任保證人
【答案】BD
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