6.2.5財務報表綜合分析

1.盈利能力分析(盈利比率)

反映借款人盈利能力的比率主要有:銷售利潤率、營業利潤率、稅前利潤率和凈利潤率、成本費用利潤率、資產收益率、所有者權益收益率,(藍色字體的比率指標是2013年版教材新增加的內容)

(指標越高越好）

例題：（2010年真題）貸款銀行最直接關心的是借款人的（　）。

A．贏利能力B.營運能力

C.現金流量D.償債能力

【解析】客戶在生產經營過程中，既發生現金流入，同時又會發生現金流出，其凈現金流量是正值或是負值，金額是多少，將決定其是否有現金還款。所以，貸款銀行最直接關心的應該是借款人的現金流量。故本題正確答案為C。

2.償債能力

（1）長期償債能力分析

評價客戶長期償債能力，從償還的資金來源看，則應是客戶的經營利潤。

包括資產負債率、負債與所有者權益比率、負債與有形凈資產比率、利息保障倍數等，這些統稱為杠桿比率。（除利息保障倍數，其余指標均是越低越好）

利息保障倍數不能低于1

（2）短期償債能力分析

流動比率（只要流動比率高于1，客戶便具有償還短期債務的能力。按照穩健性原則，一般認為在2左右比較適宜）

速動比率（一般認為速動比率為1較為合適）

現金比率（最能反映客戶直接償付流動負債的能力）（指標越高越好）

3、營運能力分析

通過借款人資產周轉速度的有關指標反映出來的資產利用的效率，它表明客戶管理人員經營、管理和運用資產的能力。

營運能力分析常用的比率主要有：五個比率均越高越好

①總資產周轉率

②流動資產周轉率

③固定資產周轉率

④應收賬款周轉率

⑤存貨周轉率(存貨是流動資產中最重要的組成部分,常達到流動資產總額的一半以上,通常按年計算)

例題：（2010年真題）（　）對客戶盈利能力的持續增長和償債能力的不斷提高有著決定性的影響。

A．營運能力B.現金比率

C．借款人的經營業績D.借款人的資本結構

【解析】營運能力是指通過借款人資產周轉速度的有關指標反映出來的資產利用的效率，它表明客戶管理人員經營、管理和運用資產的能力。營運能力對客戶贏利能力的持續增長和補償能力的不斷提高有著決定性的影響。所以答案為A