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（1）相關概念
①資產證券化業務：以基礎資產所產生的現金流為償付支持，通過結構化等方式進行信用增級，在此基礎上發行資產支持證券的業務活動。
②基礎資產：符合法律法規規定，權屬明確，可以產生獨立、可預測的現金流且可特定化的財產權利或者財產。
③原始權益人：按照業務管理規定及約定向專項計劃轉移其合法擁有的基礎資產以獲得資金的主體。
④管理人：為資產支持證券持有人之利益，對專項計劃進行管理及履行其他法定及約定職責的證券公司、基金管理公司子公司。
⑤托管人：為資產支持證券持有人之利益，按照規定或約定對專項計劃相關資產進行保管，并監督專項計劃運作的商業銀行或其他機構。
⑥特殊目的載體：證券公司、基金管理公司子公司為開展資產證券 化業務專門設立的資產支持專項計劃或中國證監會認可的其他特殊 目的載體。
（2）基礎資產的相關規定
①法律法規規定基礎資產轉讓應當辦理批準、登記手續的，應當依法辦理。法律法規沒有要求辦理登記或暫時不具備辦理登記條件的，管理人應當釆取有效措施，維護基礎資產安全。②基礎資產為債權的，應當按照有關法律規定將債權轉讓事項通知債務人。
③基礎資產不得附帶抵押、質押等擔保負擔或者其他權利限制，但通過專項計劃相關安排，在原始權益人向專項計劃轉移基礎資產時能夠解除相關擔保負擔和其他權利限制的除外。
④以基礎資產產生現金流循環購買新的同類基礎資產方式組成專項計劃資產的，專項計劃的法律文件應當明確說明基礎資產的購買條件、購買規模、流動性風險以及風險控制措施。
⑤基礎資產的規模、存續期限應當與資產支持證券的規模、存續期限相匹配。
（3）原始權益人、管理人及托管人的相關規定
①原始權益人——原始權益人不得侵占、損害專項計劃資產，并應當履行下列職責：依照法律、行政法規、公司章程和相關協議的規定或者約定移交基礎資產；配合并支持管理人、托管人以及其他為資產證券化業務提供服務的機構履行職責；專項計劃法律文件約定的其他職責。
②管理人
管理人不得有下列行為——募集資金不入賬或者進行其他任何形式的賬外經營；超過計劃說明書約定的規模募集資金；侵占、挪用專項計劃資產；以專項計劃資產設定擔保或形成其他或有負債；違反計劃說明書的約定管理、運用專項計劃資產；法律、行政法規和中國證監會禁止的其他行為。管理人應當為專項計劃單獨記賬、獨立核算，不同的專項計劃在賬戶設置、資金劃撥、賬簿記錄等方面應當相互獨立。
③托管人——專項計劃資產應當由具有相關業務資格的商業銀行、中國證券登記結算有限責任公司、具有托管業務資格的證券公司，或中國證監會認可的其他資產托管機構托管。
托管人辦理專項計劃的托管業務，應當履行下列職責：安全保管專項計劃相關資產；監督管理人專項計劃的運作，發現管理人的管理指令違反計劃說明書或托管協議約定的，應當要求改正；未能改正的，應當拒絕執行并及時向中國基金業協會報告，同時抄送對管理人有轄區監管權的中國證監會派出機構；出具資產托管報告；計劃說明書以及相關法律文件約定的其他事項。
④專項計劃財產的相關規定——因專項計劃資產的管理、運用、處分或其他情形而取得的財產，歸入專項計劃資產。因處理專項計劃事務所支出的費用、對第三人所負債務，以專項計劃資產承擔。專項計劃的貨幣收支活動均應當通過專項計劃賬戶進行。專項計劃資產獨立于原始權益人、管理人、托管人及其他業務參與人的固有財產。
⑤資產支持證券的發行
發行對象——資產支持證券應當面向合格投資者發行，發行對象不得超過200人，單筆認購不少于100萬元人民幣發行面值或等值份額。
增信——專項計劃可以通過內部或者外部信用增級方式提升資產支持證券信用等級。
專項計劃設立及備案——專項計劃應當指定資產支持證券募集資金專用賬戶，用于資產支持證券認購資金的接收與劃轉。管理人應當自發行期結束之日起10個工作日內，向投資者退還認購資金，并加算銀行同期活期存款利息。管理人應當自專項計劃成立日起5個工作日內將設立情況報中國證券投資基金業協會備案，同時抄送對管理人有轄區監管權的中國證監會派出機構。
⑥資產支持證券的掛牌、轉讓：資產支持證券可以按照規定在中國證監會認可的證券交易場所進行掛牌、轉讓。資產支持證券僅限于在合格投資者范圍內轉讓。轉讓后持有資產支持證券合格投資者合計不得超過200人。資產支持證券初始掛牌交易單位所對應的發行面值或等值份額應不少于100萬元人民幣。
⑦資產支持證券信息披露
管理人、托管人應當在每年4月30日之前向資產支持證券合格投資者披露上年度資產管理報告、年度托管報告。
每次收益分配前，管理人應當及時向資產支持證券合格投資者披露專項計劃收益分配報告。
年度資產管理報告、年度托管報告應當由管理人向中國基金業協會報告同時抄送對管理人有轄區監管權的中國證監會派出機構。
發生可能對資產支持證券投資價值或價格有實質性影響的重大事件，管理人應當及時將有關該重大事件的情況向資產支持證券合格投資者披露，并向證券交易場所、中國證券投資基金業協會報告，同時抄送對管理人有轄區監管權的中國證監會派出機構。
⑧資產支持證券的投資者
投資者的權利與義務——資產支持證券是投資者享有專項計劃權益的證明，可以依法繼承、交易、轉讓或出質。資產支持證券投資者不得主張分割專項計劃資產，不得要求專項計劃回購資產支持證券。
適當性管理——專項計劃的管理人應當釆取措施，保障投資者的投資決定是在充分知悉資產支持證券風險收益特點的情形下作出的審慎決定。
⑨資產證券化基礎資產負面清單
以地方政府為直接或間接債務人的基礎資產。
以地方融資平臺公司為債務人的基礎資產。
礦產資源開釆收益權、土地出讓收益權等產生現金流的能力具有較大不確定性的資產。
有下列情形之一的與不動產相關的基礎資產：因空置等原因不能產生穩定現金流的不動產租金債權；待開發或在建占比超過10%的基礎設施、商業物業、居民住宅等不動產或相關不動產收益權。當地政府證明已列入國家保障房計劃并已開工建設的項目除外。
不能直接產生現金流、僅依托處置資產才能產生現金流的基礎資產。
法律界定及業務形態屬于不同類型且缺乏相關性的資產組合。
違反相關法律法規或政策規定的資產。
最終投資標的為上述資產的信托計劃受益權等基礎資產。
試題鞏固：
【單項選擇題】專項計劃設立失敗，管理人應當自發行期結束之日起( )個工作日內，向投資者退還認購資金，并加算銀行同期活期存款利息。
A. 3
B. 5
C. 7
D. 10
