基金參與證券交易所二級市場的交易與結算一節，根據我們對以往考試真題的統計，本節在考試中所占分值5%左右，屬于很重要的章節。本節學習按照教材編寫思路來即可，通過思維導圖的梳理，把握整體結構。
一、思維導圖結構梳理
二、三星考點精講
1、場內證券交易結算原則、方式與內容
（1）結算原則
法人結算原則 | 結算參與機構一法人名義直接在證券登記結算機構開立結算賬戶，用于辦理相關的結算業務 |
共同對手方制度 | 指在結算過程中，同時作為所有買方和賣方的交收對手并保證交收順利完成的主體，一般有結算機構充當 |
貨銀兌付原則 | 指證券登記結算機構與參與結算人在交收過程中，當且僅當資金交付時給付證券，證券交付時給付資金 |
分級結算原則 | ①證券登記結算機構作為共同對手方提供多邊凈額結算服務時，證券登記結算機構負責與結算參與人之間的集中清算交收，結算參與人負責與客戶之間的證券和資金的清算交收； ②不作為對手方提供結算服務時，由證券登記結算機構根據結算參與機構委托，代為完成與結算參與機構之間的證券和資金的清算交收；結算參與機構負責辦理結算參與機構與客戶之間的資金的清算交收。 |
（2）結算方式
凈額結算：指在一個清算期中，對每個結算參與人價款的清算只計其各筆應收、應付款項相抵后的凈額，對證券的清算只計每一種證券應收、應付相抵后的凈額。
全額結算：指證券登記結算機構對每筆證券交易均獨立結算，同一借宿三參與人應收（資金）和應付資金（證券）不軋差處理。
（3）結算內容
①中國結算公司滬、深分公司與結算參與人之間的證券交收
②結算參與人與客戶之間的證券交收
③托管人結算模式
托管人結算模式分為二級結算：
一級結算：托管人作為結算參與人代表托管資產與中國結算公司之間完成最終不可撤銷的證券與資金交收（即凈額交收）。凈額交收通過PROP和D-COM系統劃轉。
二級結算：托管人根據交易和清算數據拆分計算后與托管資產組合完成二級交收。二級結算通過托管業務系統完成交付。
④券商結算模式
采用券商結算模式的托管資產主要是證券公司單一客戶資產管理計劃、信托計劃等。
2、場內證券交易涉及的費用
費用種類 | 收取方式 | 收取人 |
傭金 | ①不高于證券交易金額的3‰，不低于代收的證券交易監管費和證券交易所手續費； ②A股、證券投資基金每筆交易傭金不足5元的，按5元收取； ③B股每筆交易傭金不足1美元或5港元的，按1美元或5港元收取。 | 證券公司 |
過戶費 | A股過戶費按成交金額的0.02‰向買賣雙方投資者分別收取，優先股按普通股下調20%即0.016‰向買賣雙方分別收取。 B股不收過戶費，收結算費，上交所結算費為成交金額的0.5‰，深交所為結算金額的0.5‰但不超過500港元。 | 中國結算公司 |
印花稅 | 對出讓方按1‰征收，對受讓方不再征收 | 國家稅務機關 |
3、特別規定事項
①大宗交易
按規定，證券交易所可根據市場實際情況調整大宗交易的最低限額。
上交所大宗交易時間：9：30-11：30、13：00-15：30；
深交所大宗交易時間：9：15-11：30、13：00-15：30。
②除權與除息
概念：因送股或配股而形成的剔除行為稱為除權，因派息而引起的提出行為稱為除息。
計算公式：
除權（息）參考價=（前收盤價-現金紅利+配股價格×股份變動比例）/（1+股份變動比例）
4、PROP和D-COM系統
PROP：參與人遠程操作平臺，中國證券結算公司上海分公司的電子數據交換系統
D-COM：深圳證券綜合結算平臺
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