權益投資是基金從業(yè)基礎知識的重要章節(jié)，在考試中分值占比很高，本文將權益投資的幾個高頻考點以小問的形式展現(xiàn)，每問后面都附帶真題。希望能幫助大家加深對重難點的理解，收藏本文，考前沖刺的時候是很好的復習資料。
【第1問】債權資本和權益資本有什么區(qū)別？
【考點】資本的類型
【必備解析】債權資本是通過借債方式籌集的資本，權益資本是通過發(fā)行股票或置換所有權籌集的資本。
股權投資 | 債權投資 | ||
證券 | 普通股 | 優(yōu)先股 | 債券 |
現(xiàn)金流量權 | 按公司表現(xiàn)和董事會決議獲得分紅 | 獲得固定股息 | 獲得承諾的現(xiàn)金流（本金+利息） |
投票權 | 按持股比例投票 | 無 | 無 |
清償順序 | 最后償還 | 先于普通股 | 最高索取權 |
風險和收益特征 | 投資風險更大，要求更高的風險溢價，收益應高于債權投資的收益 | 公司債權人均有權獲得固定利息且到期收回本金 | |
【典型真題】關于不同類型證券的投票權，以下表述正確的是( )。
A. 優(yōu)先股有優(yōu)先投票權
B. 債券的投票權次于普通股
C. 投票權與現(xiàn)金流量權保持一致
D. 普通股按持股比例投票
【第2問】可轉(zhuǎn)債的價值是如何計算的？
【考點】可轉(zhuǎn)債的價值
【必備解析】與普通債券相比，可轉(zhuǎn)債的價值包含兩部分：純粹債券價值和轉(zhuǎn)換權利價值，用公式表示為：可轉(zhuǎn)換債券價值=純粹債券價值+轉(zhuǎn)換權利價值
【第3問】股票估值方法有哪些？
【考點】股票估值方法
【必備解析】股票估值方法包括內(nèi)在價值法（絕對估值方法）和相對價值法。
內(nèi)在價值法是按照未來的現(xiàn)金流對公司的內(nèi)在價值進行評估。具體分為：股利貼現(xiàn)模型、自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型、經(jīng)濟附加值模型等。
相對價值法是使用一家上市公司的各種指標與競爭者對比，以決定該公司價值的方法。包括市盈率模型、市凈率模型、市現(xiàn)率模型、市銷率模型和企業(yè)價值倍數(shù)。
【典型真題】關于股票估值方法，下列模型和方法屬于內(nèi)在價值法的是(??)。
A、市盈率模型
B、經(jīng)濟附加值模型
C、企業(yè)價值倍數(shù)
D、市銷率模型
【第4問】可轉(zhuǎn)換債券的基本要素有哪些？
【考點】可轉(zhuǎn)換債券的基本要素
【必備解析】可轉(zhuǎn)換的基本要素包括標的股票、票面利率、轉(zhuǎn)換期限、轉(zhuǎn)換價格、轉(zhuǎn)換比例、贖回條款、回售條款等。
轉(zhuǎn)換價格、轉(zhuǎn)換比例的關系：轉(zhuǎn)換比例=可轉(zhuǎn)換債券面值/轉(zhuǎn)換價格
【經(jīng)驗之談】一般在轉(zhuǎn)換價格、轉(zhuǎn)換比例以及贖回條款、回售條款等出題較多。
【真題演練】某5年期可轉(zhuǎn)債既有贖回條款也有回售條款，且2年后就可以贖回、回售或轉(zhuǎn)換股票。假設在發(fā)行3年后市場利率大幅上漲，此可轉(zhuǎn)債的正股價格也下跌至轉(zhuǎn)股價格之下。最有可能出現(xiàn)的情況是（ ）。
A. 轉(zhuǎn)換條款行使
B. 贖回條款行使
C. 債券價值上漲
D. 回售條款行使
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