除以上大格局、大形勢的促成因素外,還有一些金融創(chuàng)新的直接動因。
1.金融管制的放松
20世紀30年代,隨著西方國家經(jīng)濟大危機的爆發(fā),各國為了維護金融體系的穩(wěn)定,相繼通過了一系列管制性的金融法令。嚴格的金融管制雖然促進了金融體系的穩(wěn)定,但也造成了嚴重的“脫媒”現(xiàn)象。于是,嚴格金融管制的逆效應產(chǎn)生了——金融機構通過創(chuàng)新來規(guī)避管制,尋求管制以外的獲利空間。
各國政府為了:適應宏觀市場經(jīng)濟發(fā)展以及微觀金融主體的創(chuàng)新之需,從20世紀80年代起,出臺的法律法規(guī)逐步放寬了對金融機構的監(jiān)管,才使金融創(chuàng)新形成一股潮流,成為推動國際金融業(yè)快速發(fā)展的內在動力。不少融資工具、融資方式以及管理制度的創(chuàng)新就是在金融管制放松的市場環(huán)境下產(chǎn)生出來的。例如,20世紀60年代離岸銀行業(yè)務的創(chuàng)新,便是在不受國內金融外匯法規(guī)約束,還可享受一定的稅收優(yōu)惠政策的條件下發(fā)展起來的。
由此可見,金融創(chuàng)新是需要一定程度的寬松的制度環(huán)境的,否則,金融創(chuàng)新就會失去實踐上的意義。
2.市場競爭日趨激烈
競爭是市場經(jīng)濟的基本規(guī)律之一,沒有競爭就不是市場經(jīng)濟。隨著現(xiàn)代經(jīng)濟的全球化、市場的國際化,金融業(yè)的發(fā)展極為迅速。由此伴隨而來的金融機構之間的競爭也日趨激烈。而且面臨的風險更大,特別是當經(jīng)濟遇到危機時,市場經(jīng)濟優(yōu)勝劣汰的機制就在金融領域里演繹得更加充分,金融機構倒閉、合并、重組的事件層出不窮。所以,為了在競爭中求生存、謀發(fā)展,在市場上立于不敗之地,金融機構就需要不斷地改革與創(chuàng)新,增強自身的市場競爭力。只有創(chuàng)新才能有生存的可能,只有創(chuàng)新才能獲得更大的發(fā)展。可以說,金融業(yè)的發(fā)展史,就是一部競爭史、一部創(chuàng)新史。
3.利潤最大化的驅動
影響金融企業(yè)利潤的因素有很多,其中既有內部的條件,也有外部的因素。其中如何在市場經(jīng)濟的大環(huán)境下,在法律許可的范圍內進行改革、創(chuàng)新,成為增加利潤空間、擴展生產(chǎn)的最重要手段。因此,追求利潤成為不斷創(chuàng)新的強大動機。
4.科學技術的進步
金融電子化給金融業(yè)的運作帶來的變革主要體現(xiàn)在三方面:一是以自動化處理方式代替了人工紙質處理方式,大大降低了信息管理和業(yè)務處理的費用,如信息的收集、貯存、處理和傳遞等一系列過程;二是以自動化渠道(如遠程服務、網(wǎng)絡銀行、電話銀行、自助銀行等),極大地改變了客戶享受金融服務和使用金融產(chǎn)品的方式;三是業(yè)務操作、處理過程的電子化使過去無法用人工操作實現(xiàn)的產(chǎn)品得以實現(xiàn),金融產(chǎn)品日益豐富多彩。新技術革命提供的技術支持,為金融業(yè)務、金融工具以及金融服務的創(chuàng)新提供了必要的物質條件。